При этом ближневосточная политика США предусматривала развитие союзнических связей как с Израилем, так и с арабскими странами — Египтом, Саудовской Аравией, Иорданией и др., что периодически приводило к трениям в израильско-американских отношениях. Поставки арабским странам американского оружия, а также требования Вашингтона прекратить строительство поселений на палестинских территориях и предоставить им автономию в соответствии с Кэмп-Дэвидскими соглашениями вызывали недовольство ликудовского руководства, рассчитывавшего в ответ на стратегическое сотрудничество с США обеспечить себе поддержку именно в этих вопросах.
Заметно ухудшились отношения между Израилем и странами Западной Европы, которые в целом поддерживали право палестинцев на самоопределение и осуждали аннексионистскую и репрессивную политику Ликуда на оккупированных территориях. Позитивные сдвиги наблюдались только в отношениях Израиля со странами Черной Африки. После заключения израильско-египетского мирного договора дипломатические отношения, разорванные после войны 1973 г., начали восстанавливаться.
Интенсивное строительство поселений и война в Ливане обусловили провал экономической политики Ликуда. В стране продолжались гиперинфляция и глубокий экономический спад. Иммиграция резко сократилась. Большинство евреев, покидавших СССР по израильской визе, в конечном итоге ехали в США.
В 1983 г. правительство Ликуда практически распалось. Ряд ключевых министров, в том числе и сам премьер-министр М. Бегин, ушли в отставку. Состоявшиеся в июле 1984 г. выборы не выявили победителя. Аналогичная ситуация повторилась и на выборах 1988 г. Вплоть до 1992 г. страной управляли правительства «национального единства», объединяющие блоки Маарах и Ликуд. Пост премьер-министра замещался путем ротации в начале и в середине срока. При этом оба блока оставались каждый на своих позициях. Ликуд продолжал строительство поселений, число которых превысило 200, в то время как Маарах в лице его лидера Ш. Переса, занимавшего поочередно посты премьер-министра и министра иностранных дел, выступал с дипломатическими инициативами, важнейшей из которых был план переговоров о судьбе оккупированных территорий с Иорданией (так называемый иорданский вариант). Тем не менее, в 1985 г. правительству удалось принять и осуществить два серьезных решения: о выводе большей части израильских войск из Ливана и о финансово-экономической стабилизации. В результате было достигнуто значительное снижение инфляции и рост инвестиций. К концу 1985 г. была проведена тысячекратная деноминация израильской валюты — шекеля. Началась частичная конверсия военной индустрии Израиля и интенсивное развитие высокотехнологичных гражданских отраслей.
Тупиковая ситуация в деле урегулирования палестинской проблемы привела к тому, что в израильском обществе начала распространяться доселе крамольная идея создания палестинского государства наряду с Израилем. Некоторые представители оппозиции начали устанавливать контакты с представителями ООП, несмотря на угрозу тюремного заключения, предусмотренного законом 1985 г. В декабре 1987 г. на оккупированных территориях началось палестинское восстание (интифада). Действия израильской армии, применявшей силу против безоружных демонстрантов, вызвали волну возмущения как в израильском обществе, так и во всем мире, в том числе в еврейской диаспоре.
31 июля 1988 г. король Иордании Хусейн официально объявил об отказе от роли представителя палестинцев, окончательно сняв таким образом с повестки дня «иорданский вариант». Вскоре ООП заявила о своем признании права Израиля на существование, а также резолюций СБ ООН № 242 и 338 и об отказе от террористических методов борьбы. США сочли это заявление достаточным для официального включения ООП в дипломатический процесс. Однако возможности для начала политического диалога между Израилем и ООП реально возникли лишь после победы Партии труда на выборах 1992 г. и формирования правительства во главе с И. Рабином.
После нескольких месяцев секретных переговоров в Норвегии, положивших начало так называемому процессу Осло. 13 сентября 1993 г. в Вашингтоне была подписана израильско-палестинская Декларация принципов, предусматривавшая постепенный вывод израильских войск с оккупированных территорий (прежде всего, из сектора Газа и района вокруг Иерихона), проведение выборов и формирование органов палестинского самоуправления — Законодательного совета и Национальной администрации, а затем определение окончательного статуса Западного берега и сектора Газа в течение пяти лет. Положения Декларации были детализированы в соглашении о Газе и Иерихоне, подписанном в Каире 4 мая 1994 г., а затем в промежуточном соглашении, подписанном в Вашингтоне 28 сентября 1995 г. и получившем название «Осло-II». В январе 1996 г. состоялись первые выборы в Палестинский законодательный совет.
Израильско-палестинский мирный процесс заметно ослабил изоляцию Израиля от арабского мира. В октябре 1994 г. был подписан мирный договор с Иорданией, восемь арабских государств установили с Израилем официальные отношения на уровне торговых представительств и представительств интересов, Израиль начал активно участвовать в многосторонних переговорах по различным региональным проблемам, установив таким образом дипломатические контакты различного уровня более чем с половиной арабских государств.
Однако с середины 1990-х годов израильско-палестинский мирный процесс начал пробуксовывать, что было обусловлено как неготовностью обеих сторон к компромиссу по таким ключевым проблемам, как Иерусалим, палестинские беженцы и создание независимого палестинского государства, так и активизацией экстремистских сил с обеих сторон. С палестинской стороны радикальные исламистские организации ХАМАС и «Исламский джихад» регулярно совершали теракты против Израиля. Израильские экстремисты также совершали нападения на палестинцев. В ноябре 1995 г. от рук одного из них погиб премьер-министр Израиля И. Рабин.
Эскалация насилия вызвала в израильском обществе разочарование в перспективах мирного процесса, что способствовало победе на выборах 1996 г. лидера Ликуда Б. Нетаньяху, занявшего пост премьер-министра. Будучи сторонником жесткой линии, он не стремился к развитию мирного процесса, сосредоточившись на борьбе против палестинского террора. Тем не менее, под давлением США стороны все же подписали два соглашения о дальнейшем территориальном размежевании и передислокации израильских войск — Хевронский протокол (январь 1997 г.) и Меморандум Уай Ривер (октябрь 1998 г.). Однако в целом мирный процесс в этот период находился в состоянии стагнации.
По результатам досрочных выборов 1999 г. правительство возглавил новый лидер Партии труда Э. Барак. Он приложил все усилия для разблокирования мирного процесса. 4 сентября 1999 г. в Шарм аш-Шейхе было подписано новое израильско-палестинское соглашение, дополняющее Меморандум Уай Ривер. В мае 2000 г. израильские войска были полностью выведены из Южного Ливана, где они находились с 1982 г. Однако решающие израильско-палестинские переговоры, прошедшие летом 2000 г. в Кэмп-Дэвиде по той же схеме, что и израильско-египетские переговоры 1978 г., закончились провалом — прежде всего, из-за несовместимых позиций сторон по Иерусалиму. Осенью, после провокационного, с точки зрения палестинцев, посещения А. Шароном Храмовой горы в Иерусалиме, началась так называемая вторая интифада, вернувшая израильско-палестинские отношения в состояние конфронтации.
Тем не менее, 1990-е годы благодаря окончанию холодной войны и началу мирного процесса были отмечены беспрецедентными внешнеполитическими успехами Израиля. В этот период были восстановлены отношения Израиля со странами Восточной Европы, а также установлены дипломатические отношения со всеми 15 новыми независимыми государствами постсоветского пространства, прежде всего, с Россией. Государства Средней Азии и Азербайджан стали для Израиля новыми партнерами в мусульманском мире. Израилю удалось наконец установить дипломатические отношения с ведущими державами Азии — Индией и Китаем, он также начал развивать союзнические отношения с Турцией. Таким образом, система внешнеполитических связей Израиля значительно расширилась и стала более сбалансированной.
