Превращение П. в страну, зависимую от иностранных держав (1870—1917). Война с Бразилией, Аргентиной и Уругваем прервала самостоятельное развитие страны. Почти половина территории П. отошла к Аргентине и Бразилии, погибло ⁴ /₅ населения страны. Конституция 1870, формально провозгласившая буржуазные свободы, фактически утвердила господство реакционных помещиков и торговой буржуазии, связанной с иностранным капиталом. Национальные богатства — земли, леса, полезные ископаемые — расхищались местными и иностранными компаниями; государственные предприятия перешли в руки иностранцев. Кабальные займы, предоставленные П. Великобританией, усиливали зависимость страны от иностранного капитала, превращали её в сельскохозяйственный придаток крупных империалистических держав. Многочисленные перевороты (в 1870—80 сменилось 7 президентов) отражали борьбу различных клик за власть. Политика правительства вызывала недовольство национальной буржуазии и крестьянства. В 1887 возникла Либеральная партия, выступавшая за демократизацию страны и против продажи национального имущества; крупные латифундисты и военщина объединились в Национально-республиканскую ассоциацию («Колорадо»). В рабочем движении было сильно влияние анархо-синдикализма. В 80—90-е гг. происходили первые стачки, возникли профсоюзы. В августе 1904 вспыхнуло народное восстание, охватившее всю страну, но возглавившие его либералы, придя к власти, не выполнили своих обещаний удовлетворить основные требования масс. В П. по-прежнему господствовали английские капиталисты, усилилось проникновение капитала США и Германии. Во время 1-й мировой войны 1914—18 П. объявил о нейтралитете.

  П. в новейшее время (с 1918). В годы 1-й мировой войны в связи с расширением торговли, развитием отраслей промышленности, работавших на экспорт, заметно выросла численность рабочего класса. Против гнёта олигархии и иностранного империализма развернулось рабочее и студенческое движение, усилившееся под влиянием Великой Октябрьской социалистической революции в России. В 20-е гг. появились первые коммунистические группы, в 1928 была создана Парагвайская коммунистическая партия (ПКП). Мировой экономический кризис 1929—33 привёл к потере П. внешних рынков, резкому сокращению экспорта, массовой безработице. Латифундистам принадлежали основные богатства страны — 93% обрабатываемых земель и 63% скота. Американский капитал, всё более внедрявшийся в экономику П., соперничал с английским капиталом. Соперничество английских и американских нефтяных монополий привело к войне между П. и Боливией из-за нефтеносной области Чако-Бореаль. Чакская война 1932—35 стоила обеим сторонам больших жертв (250 тыс. убитых и раненых), истощила их ресурсы, резко обострила внутриполитическую обстановку и привела к понижению жизненного уровня трудящихся. Хотя П. получил большую часть спорной территории, однако вскоре она оказалась под контролем нефтяных монополий США. Зревшее недовольство масс вылилось в феврале 1936 в вооруженное восстание, поднятое ветеранами войны, и привело к власти только что созданную (мелкобуржуазную по составу) Революционную фебреристскую партию (от испанского febrero — февраль). Фебреристское правительство Р. Франке (1936—37) провозгласило аграрную реформу, ввело 8-часовой рабочий день, установило минимум зарплаты, национализировало некоторые отрасли промышленности и т.д. Но из-за противоречий внутри правительства и его нерешительности в борьбе с империализмом оно было свергнуто силами реакции. В 1939 президентом стал генерал Х. Ф. Эстигаррибиа, который распустил конгресс и присвоил себе диктаторские полномочия. Всякая политическая деятельность была запрещена. Режим диктатуры был усилен с приходом в 1940 к власти генерала И. Мориниго, бросившего в тюрьмы десятки рабочих и студенческих лидеров. США, используя тяжёлое финансовое положение страны (после Чакской войны), навязали П. кабальные соглашения, по которым получили крупные концессии на разработку нефтеносных земель в Чако. Во время 2-й мировой войны 1939—45 в П. возникли новые отрасли промышленности; начал создаваться государственный торговый флот. П. объявил войну Германии и Японии в феврале 1945 (до этого времени оказывал помощь странам «оси» сырьём и продовольствием). В годы войны ухудшилось положение трудящихся. В апреле 1944, январе 1945 в Асунсьоне происходили всеобщие забастовки. В условиях подъёма во всём мире демократического движения после 2-й мировой войны в П. начались антиправительственные выступления. Вспыхнувшее в июне 1945 волнение в частях столичного гарнизона, поддержанное трудящимися, мелкой буржуазией и демократической интеллигенцией, вынудило Мориниго разрешить деятельность некоторых партий, ограничить цензуру. В середине 1946 было создано коалиционное правительство, которое восстановило гражданские свободы. В январе 1947 Мориниго при поддержке «Колорадо» совершил государственный переворот, вновь сосредоточил в своих руках всю полноту власти и развязал террор против демократов. Поднялась новая волна протестов, переросшая в вооруженное восстание (началось в марте в Консепсьоне), а затем в гражданскую войну. Кульминационными моментами вооруженных выступлений были восстание моряков и докеров в апреле и осада Асунсьона в августе 1947. Военная помощь, оказанная правительству Мориниго Аргентиной и США, привела к поражению демократических сил. Оппозиционные партии были разгромлены, тысячи противников режима брошены в тюрьмы и концентрационные лагеря, эмигрировали или ушли в подполье. Мориниго удалось сохранить власть, но разногласия в руководстве «Колорадо» вызывали частые попытки государственных переворотов. В обстановке политической нестабильности Мориниго был свергнут (июнь 1948); в последующие 2 года сменилось 4 правительства. В сентябре 1949 президентом стал один из лидеров «Колорадо» — Ф. Чавес; при поддержке Аргентины и при участии монополий Великобритании он сумел парализовать попытки переворотов со стороны как «Колорадо», так и оппозиционных партий. Чавес подписал ряд соглашений военно-политического характера с США и заключил новые торговые и экономические соглашения с Аргентиной. Укрепление сотрудничества с Аргентиной и Великобританией вызвало противодействие военной верхушки, ориентировавшейся на США и Бразилию. В мае 1954 в результате военного переворота, совершенного при поддержке посольств США и Бразилии, Чавес был свергнут. Власть захватила военная хунта во главе с главнокомандующим вооруженными силами А. Стреснером ; в июне он стал президентом в результате выборов, проходивших под контролем армии. Стреснер установил режим военно-полицейской диктатуры. Декретом от 4 декабря 1954 в стране запрещена деятельность оппозиционных партий, закрыты оппозиционные газеты и журналы. Тысячи демократов брошены в тюрьмы либо казнены. Против антиконституционных действий правительства, засилья олигархии и иностранного империализма выступили демократические силы страны — рабочие, передовая интеллигенция, студенты, а также деятели католической церкви. Всеобщая забастовка трудящихся в августе 1958 охватила всю страну и переросла в политическую, выдвинувшую требования о политических свободах и освобождении политзаключённых. В мае — сентябре 1959 в Асунсьоне произошли антиправительственные студенческие выступления. Вооруженную борьбу против диктатуры возглавил созданный в 1959 за рубежом Единый фронт национального освобождения, объединивший представителей всех партий — от оппозиционных элементов «Колорадо» и либералов до коммунистов. Отряды Фронта развернули партизанское действия в стране. Крестьяне захватывали помещичьи земли. Мощные забастовки прошли в 1961, 1964, 1967. Все они были подавлены правительством с помощью вооруженных сил, являющихся главной опорой режима Стреснера. Под давлением внутренней и внешней оппозиции Стреснер был вынужден разрешить с мая 1967 деятельность Либерально-радикальной, Либеральной и Революционной фебреристской партий. Стреснер предоставил большие привилегии американским монополиям (бесконтрольное распоряжение 50% прибыли, получаемой в П., освобождение американских товаров от импортных пошлин и др.), США контролируют деятельность Центрального банка П.