Муссолини часто произносил внешнеполитические речи и часто угрожал. Однако европейские дипломаты понимали, что угрозы дуче не подкреплялись военно-экономической мощью Италии. Понимал это и сам Муссолини. В 1933 году он принял решение о существенном увеличении военных расходов и модернизации технической оснащенности армии. Особый упор делался насоздание бронетанковых частей, дальнобойной артиллерии, скорострельного оружия для пехоты. Новый закон о военной подготовке в той или иной форме охватывал все взрослое мужское население страны.

Во внешней политике Муссолини руководствовался сугубо прагматическими соображениями. Он был готов заключать какие угодно договоры, ибо они усиливали в нем чувство собственного величия. Так обстояло дело и с подписанным 2 сентября 1933 года советско-итальянским «Пактом о дружбе, ненападении и нейтралитете».

Дуче не раз повторял, что вечных договоров не существует и что все они рано или поздно пересматриваются. Одно лишь воспоминание о поражении итальянских войск под Адуа в 1896 году значило для него больше, нежели любая статья любого договора Он жаждал оплатить «великий счет, открытый в 1896 году», и воссоздать империю.

В апреле 1935 года Муссолини подписал с министром иностранных дел Франции П. Лавалем соглашение о разделе сфер влияния в Африке, и спустя полгода итальянские войска вторглись на территорию Эфиопии. Агрессию против Эфиопии дуче оправдывал «гуманистическими» целями: Италия де призвана ликвидировать сохранившуюся там систему рабства. Итальянским солдатам обещали наделы земли в будущей колонии.

Муссолини стремился пробудить в гражданах чувства национальной гордости и превосходства древнего народа, имеющего за плечами великое прошлое Средиземноморскую военную кампанию он представлял как возрождение Древнеримской империи.

Колониальная война продлилась семь месяцев Муссолини всерьез уверовал в свой военный гений, полагая, что разгром врага был обеспечен его умелым руководством из Рима. Виктор-Эммануил удостоил главу правительства большого военного ордена Савой за «подготовку, руководство и победу в самой большой колониальной войне, какую знает история». В угаре шовинизма даже многие противники режима были вынуждены признать, что дуче возродил былое могущество и величие Италии.

Когда Лига Наций ввела в ноябре 1935 года экономические санкции против Италии, к которым формально присоединился и СССР, это было искусно обыграно фашистской пропагандой с целью разжигания ущемленных национальных чувств. Ответом Муссолини стала широкая кампания по сбору среди населения золота в «фонд родины».

В мае 1936 года вся территория Эфиопии была оккупирована. Великие державы Запада не вмешались в военный конфликт, и декретом итальянского короля была создана Итальянская Восточная Африка, в состав которой вошли Эфиопия и ранее завоеванные Эритрея и Сомали.

Итало-эфиопская война привела к сближению Италии и Германии. 18 июля 1936 года, вскоре после фашистского мятежа в Испании, Гитлер и Муссолини пришли на помощь Франко. По существу это был экспорт тоталитаризма. В Берлине был создан общий штаб по руководству военной интервенцией Ватикан поддержал интервенцию, аргументируя ее необходимостью борьбы с большевизмом.

Во время визита Муссолини в Берлин в сентябре 1937 года огромная толпа приветствовала его «римским салютом» на олимпийском стадионе. Дуче и фюрер в своих речах заявляли об общности целей фашизма и нацизма и общих врагах. 6 ноября Италия присоединилась к «антикоминтерновскому пакту», и таким образом был создан тройственный блок Германии, Японии и Италии. В декабре Италия вышла из Лиги Наций.

В марте 1938 года Муссолини согласился с аншлюсом. Он дважды открыто поддержал требование Германии о передаче ей Судетской области. В сентябре Муссолини и Чиано приняли участие в Мюнхенском совещании с Чемберленом, Даладье и Гитлером, где была решена судьба Чехословакии. Опираясь на Германию, Муссолини 7 апреля 1939 года начал захват Албании, где было создано марионеточное правительство. Виктор-Эммануил III был провозглашен также и королем Албании.

22 мая 1939 года Чиано и Риббентроп подписали в Берлине итало-германский договор о военно-политическом союзе, так называемый «Стальной пакт». Обе стороны договорились консультироваться по всем вопросам общего европейского положения, углублять военно-экономическое сотрудничество и оказывать союзническую помощь в случае вступления одной из сторон в военный конфликт.

Сближение с Германией повлекло за собой важные военно-политические новации фашистского режима в Италии. В феврале 1938 года Муссолини ввел в итальянской армии парадный «прусский шаг», названный им «римским шагом». Наряду с королем Муссолини стал первым маршалом империи, что вызвало недовольство в армии, по традиции бывшей опорой монархии. Год спустя дуче объявил себя главнокомандующим.

В угоду Гитлеру Муссолини пересмотрел и политику режима в расовом вопросе. В июле 1938 года был обнародован так называемый «Расовый манифест». Подписавшие его «фашистские ученые» провозглашали необходимость хранить в чистоте итальянскую расу, причислив ее к арийской. Во «Второй книге фашизма» (1940) появился специальный раздел о расовом вопросе. За арийцами признавалась «мировая цивилизаторская миссия». Муссолини заявил, что «международный сионизм» является «непримиримым врагом фашизма».

Осенью 1938 года была принята серия законов, запрещавших евреям занимать должности в государственных и научных учреждениях, преподавать в университетах и школах, служить в армии, участвовать в конференциях, печататься 6 газетах и журналах (хотя бы и под псевдонимом), ставить свои пьесы в театрах и т. д. Из пятидесяти тысяч проживавших тогда в Италии евреев более 12 тысяч были подвергнуты репрессиям.

С точки зрения конституционной, особое значение имело решение Большого фашистского совета о создании Палаты фаши и корпораций. Она была учреждена в январе 1939 года взамен распущенной фашистской палаты депутатов парламента и состояла из членов Большого фашистского совета и Национального совета корпораций, которые назначались Муссолини. Сенат сохранялся. Право назначения сенаторов оставалось за королем. Политическая власть фашистского режима формально ограничивалась наличием монархии, хотя реально король до поры до времени не вмешивался в делагосударства.

Еще больше усилилась роль фашистской партии в обществе. По ее новому уставу 1938 года она была провозглашена «единственной партией» страны и за ней были признаны функции защиты и развития «фашистской революции» и политического воспитания итальянцев. Формально партия по прежнему оставалась подчиненной государству.

Режим приобретал законченный тоталитарный характер.

10 июня 1940 года Италия объявила войну Франции. Выступая в тот же вечер с балкона Палаццо Венеция, Муссолини заявил: «Мы вступаем в бой с реакционными и плутократическими демократиями Запада, которые всегда воздвигали преграды на нашем пути и коварно интриговали против самого существования итальянского народа». Чтобы быть свободным, великий народ должен «вырваться из плена Средиземного моря и завоевать выход к океанам».

27 сентября между Германией, Италией и Японией был заключен тройственный пакт. Он оформил военный союз трех держав в развязанной ими войне: каждая должна была получить «необходимое ей пространство». Япония признала руководство Германии и Италии в создании «нового порядка в Европе», а последние — руководство Японии в создании «нового порядка в великом восточно-азиатском пространстве».

Стратегическими целями Италии стало создание средиземноморской империи с выходом к океану. Ее главные военные акции были предприняты на Балканах и в Северной Африке.

22 июня 1941 года вслед за Германией Италия объявила войну Советскому Союзу. Вопрос этот не обсуждался ни в Большом фашистском совете, ни в Совете министров; ответственность за решение взял на себя Муссолини. На первое место в фашистской пропаганде выдвигались теперь идеологические мотивы борьбы против большевизма. Войну против СССР по религиозным мотивам поддержал и Ватикан.