Где-то когда-то жил да был старый король и был у него один-разъединственный сын, да и тот давно на чужой стороне воевал.

Однажды королевич получил из дому известие, что отец тяжело занемог и если он хочет застать его в живых, пускай поскорей возвращается домой.

Ни минуты не медля, садится королевич на коня и во весь опор мчится в свой замок, К счастью, король был ещё жив, да только очень уж плох. Он знал, что долго не протянет, день ото дня всё слабее становится, уже едва дышит.

Как-то утром зовёт король сына и чуть слышным голосом говорит:

— Дорогой мой сынок! Видно пришёл мой последний час. Ничего не поделаешь, давай прощаться. Слава богу, ты уже человек разумный, надеюсь и без меня проживёшь по чести-по совести. Правь мудро, будет хорошо и тебе и твоим подданным. Ещё я оставляю тебе такое сокровище, что дороже самого королевства! Ищи его во дворе под колодцем, найдёшь — бери, но пользуйся с умом! — сказал и дух испустил.

Молодой король отца любил и решил похоронить его с великими почестями. Созвал своих подданных и соседних королей и, не поскупившись, устроил богатые похороны, ничего не пожалел и в грязь лицом не ударил!

Когда поминки кончились и соседи разъехались по домам, молодой король увидел, что в казне его пусто. Что оставалось делать? Только клад искать. Приказал молодой король позвать двенадцать молодцов и велел копать под колодцем. Дружно взялись они за работу. Выкачали воду, начали землю рыть, а там не земля — а сплошной камень! Заступ от камня отскакивает, искры в разные стороны так и летят.

— Поднажмите, добрые молодцы, приналягте! — кричит король.

Изо всех сил стараются работники, но вперёд ни на пядь не могут продвинуться.

— Не жалейте силёнок, ребятушки, за деньгами дело не станет! — повторяет король.

— Да ведь с камнем не так-то просто сладить!

Надоело королю глядеть на бестолковую работу, повернулся он и ушёл в свои покои. Стал думать, что делать, если под колодцем не окажется клада? Большое сомнение его брало: где же это слыхано, чтоб под колодцем — и вдруг клад! И чем дольше он прикидывал, тем больше его злость разбирала: и на отца-то он злился, и на себя, и на весь мир. Совсем извёлся король, бегает взад-вперёд по покоям, вот-вот на себя руки наложит.

Вдруг двери распахнулись — работники идут, небольшой ларец несут.

— Вот, — говорят, — гляди, король, что мы под камнем нашли!

Взял король в руки ларец, с боку на бок поворачивает, разглядывает — ничего в нём особенного нет, так себе ларчик — из трухлявых досточек сбит.

— Вот уж действительно сокровище! — с сердцем воскликнул он, да как грохнет его об пол! Ларец рассыпался — на полу торбочка, дудка, да поясок лежат, и ещё письмо. Схватил король письмо, читает:

Не стал он дальше читать, схватил торбочку и давай над столом трясти. Весь стол золотыми монетами усыпал. Повернулся к работникам:

— Ну, — говорит, — потрудились вы, ребятки, на славу, надо мне вас по заслугам отблагодарить. Подставляйте-ка шляпы!

И честь — по чести насыпал каждому по целой шляпе дукатов. Работники низко поклонились и отправились по домам.

Остался король один, стал смотреть, что ещё в письме написано:

Спрятал король три отцовских подарка и на душе у него посветлело!

Прошло несколько лет, и решил король, что пора ему жениться. Нарядился в самое лучшее платье и заиграл на дудке. В ту же минуту появилось перед ним огромное войско и он отправился во главе войска к соседнему королю на смотрины.

Услышал король-сосед, что к его городу чужая армия движется, перепугался насмерть, потому что к войне готов не был и воевать не собирался.

— Что делать? С таким войском мне не сладить, — молвил он, — придётся в ноги кланяться! 

И король кинулся к нашему королю навстречу и стал смиренно спрашивать, чего тот желать изволит.

— Ничего, я, сударь мой, не желаю, — отвечает ему молодой король, — а пришёл я к вам на смотрины!

Поднялось тут в городе ликованье неслыханное. Чужой король пригласил нашего в свой замок и приказал в его честь пир устроить.

Стали все есть, да пить, да веселиться. Молодому королю принцесса весьма по душе пришлась! И вот уже дело вроде бы на лад пошло. Молодой король рад-радёшенек, что и он люб принцессе! От счастья голову потерял, давай перед принцессой похваляться, какая у него торбочка есть. И показал ей эту волшебную торбочку! А девица-то была не промах!

Наступила ночь. Все спать пошли. Наш король на радостях крепко-накрепко уснул. А хитрая принцесса подкралась к его платью, вытащила волшебную торбочку, а на её место простую подсунула.

Утром жених проснулся и домой спешно отбыл, свадьбу готовить. Понадобились ему деньги на расходы. Достал он свою торбу, тряхнул — ничего нету — пусто. Ещё раз тряхнул — опять ничего, в третий раз что было сил тряхнул — а дукаты всё не сыплются, да не сыплются. Глядит, а это — и не его вовсе торбочка! Разгневался король, достал дудку. Дунул, появилось перед ним войско несметное. Спрашивают его солдаты:

— Чего тебе, господин, надобно?

— Ступайте за мной! — приказывает он.

Вскочил на коня и помчался в соседнее королевство. А там в толк не возьмут, почему это король назад вернулся. Навстречу бегут, но он от их поклонов отмахивается, на полном скаку кричит:

— Торбу у меня кто-то стащил! У кого она? Немедля верните, не то худо будет!

— Что ты, что ты, миленький, ты ж её просто позабыл, — щебечет принцесса, — пойди, погляди, я её в золотую шкатулку схоронила. Стоило ль тебе о ней так печалиться? Не всё ль равно, что у меня ей лежать, что у тебя? Целей будет!

И так она перед королём рассыпалась, так его обхаживала, что он успокоился. Куда только злость девалась! И снова они пировали, веселились, а потом и в пляс пошли.

Вытащил кто-то у короля посреди пляски из кармана дудочку и давай над ним потешаться, уж не промышляет ли он мелкой торговлей.

— Дудочка-то она дудочка, да непростая! Захочу и всех вас вместе с вашим городом в порошок сотру. Вот дуну разок и сразу видимо-невидимо солдат появится. А ещё у меня пояс есть! Вот это пояс! Подпояшусь и скажу: «Хочу быть там-то и там-то!» и тут же окажусь, где пожелаю.

Коварной принцессе только того и надо! Уснул король, а она подкралась к его платью, дудочку вытащила и отнесла к отцу.

Сообразил старый король, что теперь сила в его руках, немедля приказал молодого короля к постели привязать, а на рассвете из замка с позором вытолкать да из города взашей гнать.

Молодой король чуть со стыда не пропал!

Долго бродил он, не разбирая пути-дороги из края в край, пока, наконец, не вернулся к себе домой. Да посовестился в рваном платье явиться к своему народу, украдкой пробрался в замок, скинул с себя лохмотья и облачился, как подобает королю.

Только с той поры потерял король сон и покой. Всё не может успокоиться из-за торбочки и дудки, а как вспомнит про свой позор, кровь в нём прямо вскипает! День и ночь ломал он голову, как отомстить коварной принцессе и её отцу. И вот однажды вечером подпоясался он волшебным поясом и загадал: