Главным оплотом реакции в В. к этому времени стали правые силы из ПМСХ, опиравшиеся на католическую церковь. В результате проведённых в ноябре 1945 выборов в Национальное собрание ПМСХ получила 57% голосов, в то время как ВКП и СДП — по 17%, а НКП — 7%. Хотя после выборов сторонники Хорти в новое правительство и не вошли, бывшие помещики, окрылённые успехом ПМСХ, выступили за возврат ранее принадлежавших им земель, реакционно-настроенные чиновники саботировали восстановление разрушенной экономики и чистку государственного аппарата, активизировались правые реакционные элементы. Однако возглавляемые коммунистами демократические силы отразили натиск реакции, перешли в контрнаступление.
1 февраля 1946 В. была провозглашена республикой. В марте 1946 в рамках ВНФН создан Левый блок, в который вошли ВКП, СДП, НКП и профсоюзы. 7 марта 400-тысячная демонстрация объединённых в Левом блоке сил потребовала от правительства пресечь действия реакционных сил в стране, провести чистку государственного аппарата и установить государственный контроль над банками. Реакция вынуждена была отступить. Правые лидеры ПМСХ приняли большинство требований Левого блока. Важную роль в восстановлении экономики сыграла помощь Советского Союза. В августе 1946 была приостановлена инфляция, введена новая валюта — форинт. По рекомендации 3-го съезда ВКП (28 сентября — 1 октября 1946) был разработан и принят Национальным собранием трёхлетний план (1947—50) восстановления и дальнейшего развития хозяйства В.
В декабре 1946 — мае 1947 был раскрыт и обезврежен заговор Ф. Надя и других реакционных лидеров ПМСХ, целью которого являлось свержение демократического республиканского строя. После разоблачения заговора влияние ПМСХ резко пошло на убыль. В ПМСХ к руководству пришло левое крыло во главе с И. Доби.
На выборах в парламент в августе 1947 ВКП получила 22% голосов и стала ведущей партией страны. ПМСХ получила 68 мандатов (против 245 в 1945). В результате выборов из правительства и парламента вытеснялось значительное число представителей буржуазии и кулачества. 21 ноября 1947 парламент принял закон о национализации крупнейших банков и принадлежавших им предприятий. В марте 1948 были национализированы предприятия с количеством рабочих свыше 100 чел. 18 февраля 1948 заключён с СССР договор о дружбе, сотрудничестве и взаимной помощи (см. Советско-венгерские договоры). В июне 1948 ВКП объединилась с СДП на основе принципов марксизма-ленинизма. Создание Венгерской партии трудящихся (ВПТ) положило конец расколу рабочего движения в В. К лету 1948 завершился процесс перерастания мирным путём общедемократической революции в социалистическую. Власть в В. безраздельно перешла в руки рабочего класса и трудящегося крестьянства. Народно-демократическое государство стало выполнять функции диктатуры пролетариата. ВПТ провозгласила курс на социалистическое строительство. Для достижения этой цели партии коалиции и часть партий, не входящих в коалицию, в 1949 объединились в Венгерском народном фронте независимости. 20 августа 1949 вступила в силу конституция, юридически закрепившая социально-экономические завоевания венгерских трудящихся и провозгласившая В. народной республикой. К концу 1949 был досрочно выполнен (за 2 г. и 5 месяцев) трёхлетний план. В результате превзойдён жизненный уровень трудящихся довоенной В. После национализации в декабре 1949 предприятий, насчитывавших свыше 10 рабочих, почти вся промышленность стала социалистической. В ходе выполнения 1-го пятилетнего плана (1950—54) ликвидирована промышленная отсталость, появились новые индустриальные города и районы, созданы новые отрасли промышленности. Народная В. стала индустриально-аграрным государством. За годы народной власти создана сеть учебных и культурно-просветительских учреждений. Венгерский народ успешно осуществлял социалистическое строительство, опираясь на братскую поддержку и бескорыстную помощь народов Советского Союза.
В ходе социалистического строительства руководство ВПТ (М. Ракоши и др.) допустило серьёзные ошибки (завышение плановых заданий, нарушение социалистической законности и др.). Руководство всё больше скатывалось на позиции сектантства, бюрократизма, отрыва от масс, голого администрирования, насаждался культ личности Ракоши. Ракоши и др. руководители ВПТ медлили с исправлением ошибок, в то время как ревизионисты и националисты (так называемая группа И. Надя, занимавшего в 1953—55 пост премьер-министра), спекулируя на ошибках партийного руководства, расшатывали диктатуру пролетариата, подрывали авторитет партии и дезорганизовывали массы. Остатки реакционных сил, подстрекаемые международным империализмом, опираясь на ревизионистскую группу И. Надя, подняли, используя ошибки руководства ВПТ, контрреволюционный мятеж (23 октября — 4 ноября 1956) с целью ликвидировать социалистические завоевания трудящихся, вырвать В. из содружества стран социалистического лагеря и превратить её в плацдарм империалистических государств (см. Контрреволюционный мятеж 1956 в Венгрии). Образованное в начале ноября 1956 революционное рабоче-крестьянское правительство во главе с Я. Кадаром активно выступило против контрреволюции. Коммунисты реорганизовали ВПТ (см. Венгерская социалистическая рабочая партия, ВСРП), сохранив верность принципам марксизма-ленинизма. В результате совместных действий венгерских революционных сил и частей Советской Армии, находившихся на территории В. в соответствии с Варшавским договором 1955, в ноябре 1956 силы контрреволюции были подавлены. Контрреволюция нанесла народному хозяйству В. ущерб в 22 млрд. форинтов (более годового национального дохода). Но самоотверженная работа трудящихся и помощь социалистических стран помогли предотвратить инфляцию, избежать голода и безработицы, наладить производство в промышленности и сельском хозяйстве. Правительство осуществило ряд мер по улучшению жизненных условий трудящихся, по ликвидации бюрократических извращений в работе государственного аппарата. К концу 1957 венгерский народ преодолел основные трудности, вызванные последствиями контрреволюционного мятежа.
С 1958 успешно осуществлялся трёхлетний народно-хозяйственный план (1958—60). За 1958—60 промышленное производство выросло на 40% вместо намеченных планом 22%. К концу трёхлетки реальная зарплата рабочих и служащих возросла по сравнению с 1957 на 12%. 7-й съезд ВСРП (30 ноября — 5 декабря 1959) продемонстрировал растущее влияние ВСРП в массах. Выработанные съездом директивы по 2-му пятилетнему плану (1961—65) поставили задачу завершения создания основ социалистического общества и строительства развитого социализма в В. К весне 1961 социалистическое переустройство сельского хозяйства, начатое в конце 40-х гг. и ставшее с декабря 1958 массовым, практически завершилось, дальнейшее развитие получили экономика и культура, 8-й съезд ВСРП (20—24 ноября 1962) констатировал в своих решениях, что в стране завершено создание основ социалистического общества, сформировались единые социалистические производственные отношения в городе и деревне, искоренены общественные и экономические предпосылки реставрации капитализма, венгерский народ вступил в период полного построения социализма, 9-й съезд ВСРП (28 ноября — 3 декабря 1966) принял решение продолжать строительство полного социалистического общества на основе социалистического национального единства, осуществляемого в Отечественном народном фронте .
В ходе выполнения 2-го пятилетнего плана промышленное производство возросло на 47%, а с.-х. — на 10% по сравнению со среднем уровнем предыдущего пятилетия. Национальный доход возрос на 25%, что позволило увеличить основные фонды народного хозяйства на 31%, потребления — на 22%.
10-й съезд ВСРП (23—28 ноября 1970) в своих решениях отметил, что 3-й пятилетний план (1966—70) по основным показателям выполнен. Введена (начала проводиться в жизнь с января 1968) и успешно действует новая система управления народным хозяйством, цель которой состоит в том, чтобы укрепить и усовершенствовать социалистическую систему планирования, повысить эффективность производства, добиться лучшего использования производительных сил с одновременным увеличением самостоятельности предприятий и повышением материальной заинтересованности. Под руководством ВСРП трудящиеся В. достигли больших успехов в развитии всех отраслей народного хозяйства (см. раздел Экономико-географический очерк).
