Пытаясь остановить лавину разоблачений, обострявших биржевой кризис, или по крайней мере ослабить ее воздействие на сознание американцев и граждан других стран, правящие круги США пошли на крайние меры: в августе 2002 г. был принят Акт Сарбейнса – Оксли. В соответствии с ним руководителей крупнейших американских компаний обязали проверить бухгалтерские книги своих фирм и дать клятву в том, что все записи в них точны. В случае нарушения такого заверения предусматривалось наказание в виде штрафа до 15 млн долл. или тюремного заключения сроком до 10 лет. Некоторые аналитики считают, что эта мера может спровоцировать обострение кризиса всей системы и в США, и в Европе. В то же время принятие Акта Сарбейнса – Оксли может рассматриваться как начало перехода к «новому курсу» типа рузвельтовского «New Deal» 30-х годов XX в. в его современной форме. Об этом же свидетельствует усиление активности смешанных государственно-частных учреждений.

СТРУКТУРНЫЕ КРИЗИСЫ. При анализе кризисных процессов в последние десятилетия все большее внимание уделяется концепции структурных кризисов. Первоначально аналитиков интересовали главным образом трудности, которые переживали традиционные отрасли экономики, т. е. структурные кризисы в черной металлургии (в США и некоторых странах Западной Европы), в автомобильной промышленности, в текстильном производстве (например, во Франции) и др.

Но «новая экономика» как совокупность новейших информационных и телекоммуникационных технологий объявлялась не подверженной кризисам. По мнению ученых, она имела качественно отличные от традиционной экономики правила функционирования, что обеспечивало постоянный экономический рост. Однако с начала XXI в. стали говорить и о кризисе «новой экономики», причем некоторые аналитики назвали его основным структурным кризисом современного мира.

Чтобы понять это явление, необходимо вспомнить о переоценке акций интернет-компаний. Доля рыночной капитализации компаний информационных технологий в общей рыночной капитализации ряда стран в 1990–2000 гг. выросла в среднем в 2–3 раза, а в некоторых случаях – в 5–6 раз:

Такой рост был следствием огромного разрыва между курсом акций интернет-компаний, их реальной стоимостью и размерами прибыли, которая во многих случаях просто отсутствовала.

Другой показатель структурного кризиса «новой экономики» – разорение многих высокотехнологичных фирм, таких, как «WorldCom» или филиал американской группы «Enron».

Многие финансовые скандалы, в том числе банкротства крупнейших компаний, связаны с деривативами. На определенном этапе операции со вторичными ценными бумагами приносили огромные прибыли, содействуя росту финансовых пирамид. Но в последнее время эти пирамиды стали рушиться, принося гигантские убытки. В результате положительная динамика ряда общих показателей «новой экономики» замедлилась.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РЕЦЕССИЯ. С конца 2000 г. начал резко замедляться общий рост экономики США и ряда стран Западной Европы. В это время стали говорить о структурных кризисах в таких традиционных отраслях экономики, как черная металлургия и автомобильная промышленность.

Статистическая картина изменений, происходящих в последние годы, свидетельствует о замедлении темпов роста промышленного производства в странах Евросоюза и даже в ряде случаев о сокращении его объемов. Обращает на себя внимание различие экономической динамики в «новых» и «старых» странах Евросоюза. Во всех «новых» странах в 2001–2002 гг. имел место рост промышленного производства. Но его темпы, а также относительно малые объемы экономик этих государств не могли оказать большого влияния на общее положение в западноевропейской и тем более мировой экономике.

Основным «виновником» ухудшения общей экономической ситуации выступает Германия, в которой фактически прекратился рост промышленного производства. Падение производства началось с 1996 г., но в 2003 г. сложилось особо тяжелое положение: общий объем промышленной продукции сократился на 0,5 %. Трудности испытывают многие отрасли. В частности, в обувной промышленности оборот снизился на 6,2 %, что поставило производство на грань выживания. В 2004 г. трудностей прибавилось: государственный долг вырос до 66 % ВВП страны (при таких темпах роста к 2020 г. он составит почти 100 %), дефицит госбюджета достиг 4 % ВВП (допустимый предел для стран ЕС – 3 %). Все эти обстоятельства говорят о том, что существует опасность перерастания рецессии в глубокий кризис.

Рецессия коснулась и Франции: наличие глубокого структурного кризиса в некоторых секторах экономики (отрасли высоких технологий, агропромышленный комплекс и др.), сокращение инвестиций, уменьшение кредитов, увеличение задолженности из-за невыплаты долгов, кризис финансовых рынков. На крупных предприятиях наметилась тенденция к уменьшению доходности.

Главную опасность аналитики видят в усилении напряженности на кредитных рынках, что делает все более затруднительным финансирование и рефинансирование компаний. Подчеркивая взаимосвязь экономических процессов в Западной Европе и США, экономисты утверждают, что новая рецессия в США может резко ухудшить условия развития европейских стран.

Кризисные процессы в мировой экономике усилили противоречия в международных экономических отношениях. В 2000–2003 гг. хронический дефицит был присущ внешней торговле Великобритании, неустойчивость – внешней торговле Франции. В 2001–2003 гг. в ряде стран в условиях растущих экономических трудностей уменьшались размеры экспорта и импорта капитала.

С конца 2003 г. наметилось определенное улучшение экономического положения во всем мире. По мнению экспертов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), спад в мировой экономике завершился. В 2003 г. в США рост ВВП составил 2,9 %, в Китае – 8,4 %. На эти две страны пришлось 45 % прироста глобальной экономики в пересчете по паритету покупательной способности (ППС). ОЭСР прогнозировала ускорение темпов роста в США в 2004 г. до 4,2 %, а в странах Евросоюза в 2005 г. – до 3,5 %. Однако в конце 2004 г. положение изменилось: курс доллара по отношению к евро составил 1,3. Причиной падения курса доллара стали проблемы в экономике США, из-за которых дефицит бюджета страны вырос до рекордной суммы в 413 млрд долл.

Неожиданное падение курса доллара вызвало нестабильность всех валютных курсов, что создало дисбаланс во внешней торговле основных экономических центров – США, Евросоюза, Японии и Китая. Все это замедлило наметившийся в Западной Европе процесс экономического выздоровления.

Будущее всей мировой экономики во многом зависит от экономической политики руководителей государств, от налаживания всестороннего международного сотрудничества и консолидации всего общества в решении актуальных проблем нашего времени.

Наряду с теми чертами социально-экономического и политического развития европейских стран, которые сближают их, существуют и такие особенности европейской экономики и политики, которые весьма противоречиво влияют на процесс интеграции. Поэтому следует отметить наличие в настоящее время в Европе нескольких значительно отличающихся друг от друга групп государств.

Противоречия между группами стран и отдельными национальными экономиками оказывают большое влияние на становление Объединенной Европы. С учетом различий между странами Евросоюза можно выделить главные составные части европейского объединения:

• страны «рейнского капитализма» – Германия и Франция, которые возглавляют ЕС;