Новый президент США Б. Обама, представитель Демократической партии, заявил, что он сторонник сильного доллара. И исторически сильный доллар всегда был одним из приоритетов Демократической партии и ее президентов. Поэтому, когда демократы были у власти, курс доллара обычно повышался, поскольку они прилагали усилия к значительному сокращению дефицита бюджета, а иногда добивались даже его профицита и успешно боролись с сокращением отрицательного сальдо платежного баланса. Как быстро удастся Б. Обаме провести меры по крупномасштабной экономии средств, прежде всего за счет сокращения военных расходов в связи с изменением политики по отношению к Ираку и Афганистану, возможному выводу американских войск оттуда? Наверное, на это потребуется не менее 2–3 лет. А после этого доллар может опять перейти к повышающейся тенденции.

Конечно, кроме цены на нефть и газ, рублевого валютного курса доллара и евро на экономику России среди внешнеэкономических факторов сильное влияние оказывают отток и приток зарубежного капитала в Россию. В последние перед кризисом годы – 2006 и 2007-й – Россия вышла на ведущие в мире позиции по привлечению иностранного капитала. Чистый приток иностранных средств в 2007 г. составил 83 млрд долларов, небывало высокую величину для России. Привлеченные инвестиции в 2007 г. позволили удвоить темпы роста инвестиций, прирост которых превысил за год 21 % – беспрецедентный темп. В период кризиса, естественно, происходит большой отток капитала из России. Только за октябрь 2008 г. этот отток, по оценке Центрального банка, составил 51 млрд долларов. В 2008 г. размер чистого оттока капитала из России составил 129,9 млрд долларов. В январе-феврале 2009 г. чистый отток составил еще 33 млрд долларов. А что будет потом? Насколько привлекательность российских активов, рост их капитализации превысят опасения рискованности вложений в Россию? Как скажется возможное снятие инвестиционного рейтинга с России на притоке капитала?

Здесь, с одной стороны, нужно учесть, что российский фондовый рынок в период кризиса по максимуму сократился примерно в 5 раз, и сумма акций эмитентов, представленных на фондовых биржах России, снизилась с 1350 млрд долларов до 300 млрд долларов. Все признают, что нынешние курсы акций российских компаний явно недооценены. Капитализация отдельных компаний сейчас ниже даже стоимости их имущества. Поэтому можно предположить, что после кризиса наш фондовый рынок ждет определенный подъем. Так было и после огромного, почти в десять раз падения российского фондового рынка 1998 г., – рынок довольно быстро восстановился и увеличивался рекордными темпами, давая инвесторам, которые вложились в этот рынок, небывалый прирост доходов, по 40–80 % в отдельные годы. Поэтому с этой точки зрения российский фондовый рынок может быть привлекательным для иностранных и российских инвесторов. И у России все еще сохраняются и сохранятся в обозримом будущем крупные валютные резервы – гарантия от возможных отдельных финансовых катаклизмов.

Вместе с тем Россия не является единственной привлекательной страной в этом отношении. Большой приток капитала по-прежнему, по-видимому, сохранится в Китай. Он может значительно возрасти в Индию и Бразилию.

Значительная часть притока капитала в Россию в 2006–2007 гг. привлекалась предприятиями и организациями России, испытывающими дефицит в получении финансовых средств с внутреннего рынка при повышенной в сравнении с зарубежной норме процентов. Однако этот долг предприятий и организаций уже достиг около 500 млрд долларов, что составляет 50 % от создаваемой ими валовой продукции, и, таким образом, вплотную приблизился к критической черте, за которой может последовать череда дефолтов в связи с возможными невозвратами долга из-за отсутствия средств у отдельных предприятий и организаций.

Потому Центральный банк и правительство России, наученные негативным опытом Казахстана, где размеры внешнего долга банков, предприятий и организаций из-за ослабления контроля превысили критическую величину и создали кризисную обстановку в Казахстане, на наш взгляд, начнут жестко контролировать и ограничивать долги предприятий и организаций, прежде всего системообразующих, на которые приходится подавляющая часть этого долга. Среди лидеров долга – Газпром и Роснефть. Так что по этой линии вряд ли стоит ожидать «большого» притока капитала. Таким образом, приходим к выводу, что чистый приток капитала в Россию идти будет, но он будет ограниченным, возможно, вдвое-втрое меньшим, например, чем в 2007 г. Это, разумеется, позитивно скажется на социально-экономическом развитии России, но скажется не очень сильно и будет второстепенным фактором, толкающим нашу экономику вперед.

Перейдем теперь к центральному вопросу о том, как скажется современный финансово-экономический кризис в России на социально-экономическом развитии страны, прежде всего, на основных макроэкономических показателях.

Влияние кризиса на макроэкономические показатели 2008 г.

Глобальный финансовый кризис стал сказываться на России с сентября 2008 г. Его влияние на макроэкономические показатели 2008 г. весьма значительно. Хуже обстоит дело с промышленностью. За первое полугодие 2008 г. рост промышленного производства составил 5,8 %. В октябре 2008 г. этот показатель сократился до 0,6 % к октябрю 2007 г., а в ноябре-декабре произошел спад объема производства соответственно на 8,9 и 10,3 %. Поэтому рост промышленного производства составил в 2008 г. только 2 %, т. е. торможение составило около 4 %.