7) экспертный анализ влияния законодательного ограничения на наличные операции для покупок выше определенной суммы.

8) Данные, приведенные в таблице 6, характеризуют различия в структуре номиналов. Выделяются однородные регионы: Япония и Южная Корея, Скандинавия (Швеция, Норвегия и Дания), зона евро. Схожей чертой является то, что деноминация варьируется на основе бинарного десятичного шага (1–2—5—10–20—50—___) и на основе фракционного десятичного ряда (1–2,5—5—10–25—50—___), что соответствует десятичной системе валюты. Везде присутствуют номиналы 1, 10, 100, которые легко использовать, считать и сортировать. Десятичные номиналы также делимы, то есть 10 делится на 2, 2,5 и 5. В этом заключается вторая причина, по которой эти две структуры (особенно первая) применяются в мире.

Таблица 6 – Структура монет и банкнот по номиналам в отдельных странах

В каждой стране структура деноминации со временем изменяется. На приемлемую структуру по номиналам для конкретной страны влияют такие факторы, как социальные предпочтения, поведение населения, уровень цен, распространение электронных платежей, а также потрясения и кризисы. Ярким примером шока в результате гиперинфляции является Зимбабве, где была проведена деноминация: банкнота достоинством 10 млрд зимбабвийских долларов обменена на 1 зимбабвийский доллар.

9) Замена мелких купюр монетами – еще одно направление оптимизации структуры НДО. Например, в 2013 г. в США был разработан законопроект, призванный улучшить обращение монет номиналом $1 и устранить препятствия для их использования. В конечном счете, монета в $1 должна будет заменить банкноту в $1. Законопроект предусматривает выведение из обращения монет старых выпусков, в том числе монет в $1, отчеканенных в 1979–1981 гг. и в 1999 г.

Совет управляющих Федеральной резервной системы будет обязан предпринимать усилия для повышения оборачиваемости и устранения препятствий к обращению монеты в $1, в том числе проводить информационно-пропагандистские и образовательные программы. Рассчитано, что в итоге в обращение будет ежегодно поступать 600 млн штук монет достоинством $1. Банкноты этого достоинства не будут выпускаться и начнут постепенно изыматься по непригодности. Исключение сделано для банкнот номиналом $1, необходимых для удовлетворения потребностей коллекционеров.

Для примера рассмотрим структуру НДО в Великобритании и Индии.

Статистика НДО в Великобритании характеризуется прежде всего выведением из оборота купюр мелкого достоинства: количество банкнот номиналом £1 и £5 существенно сократилось; стабилизировался стоимостной объем купюр достоинством £10 и £50, резко увеличился объем 20-фунтовых купюр.

Что касается оптимальной структуры наличных денег в разрезе номиналов банкнот, то, по наблюдениям Банка Англии, на фоне общего роста спроса на наличные деньги купюра достоинством £5 становится дефицитной. Если в 1990 г. купюры достоинством £5 составляли почти 11 % стоимостного объема денег в обращении, то в 2000 г. их доля упала до 4 %, а в 2010 г. – до 2,7 % (около £1,3 трлн). За последние десять лет скорость обращения купюры достоинством £5 замедлилась[14]. Сегодня купюра номиналом £5 сортируется в кассовом центре в среднем около 1,5 раз в год (для сравнения: £10 – почти 10 раз, £20 – 4 раза). Банк Англии регулярно проводит опросы общественного мнения, чтобы понять спрос на купюру номиналом £5. Результаты свидетельствуют, что люди хотят приобрести больше таких банкнот. Например, менее 10 % населения предпочитают получить монету в £5, а не купюру в £5, но большинство говорят, что получение сдачи монетами в £5 занимает больше времени, чем купюрами. Почти половина населения ответили, что они даже постарались бы найти неудобно размещенный банкомат, если бы знали, что могут получить там купюры в £5.

В то время как купюр номиналом £5 становится все меньше, купюра достоинством £20 становится доминирующей. В банкоматах используются преимущественно купюры в £20; благодаря росту числа банкоматов такие купюры составляют около 65 % от стоимости всех банкнот Банка Англии в обращении. Однако без оптимальной структуры наличных денег по номиналам, а также без мелких купюр и монет розничная торговля не сможет функционировать. Лишь 1 % банкоматов выдают мелкие купюры, а люди все больше получают наличные через банкоматы. Поэтому Банк Англии проводит разъяснительную работу с владельцами сетей банкоматов и розничных торгово-сервисных предприятий, призывая их к заказу большего объема мелких купюр.

Опасения банков в отношении высоких издержек по обработке мелких купюр и закладке их в банкоматы не оправдались. Пользование банкоматами с мелкими купюрами повысилось, а с крупными – снизилось. Пилотный проект, проведенный Банком Англии в сети банкоматов ведущего коммерческого банка, показал, что частоту и себестоимость пополнения банкоматов можно свести к минимуму путем тщательного отбора банкнот. Банкоматы, пополняемые на регулярной основе, часто имеют запас банкнот, оставленных в них в момент предыдущей заправки. Поэтому банкам следует оптимизировать «буфер» мелких наличных денег. Банк Англии также провел пилотный проект на базе сети супермаркетов, где в кассах были увеличены запасы 5-фунтовых купюр. Эксперимент прошел успешно.

Что касается Индии, то монеты продолжают играть важную роль в управлении валютной системой в этой стране. Монеты номиналом 1, 2 и 5 индийских рупий составляют около 57 % от общего количества денег в обращении, но на них приходится лишь около 7 % от стоимости всех денежных знаков в обращении. Средняя продолжительность жизни этих монет варьируется от 6–7 месяцев (для монет номиналом в 1 индийскую рупию) до 2 лет (для монет номиналом в 5 индийских рупий). Необходимость замены такого большого процента монет в обращении на короткие промежутки времени (от 6 месяцев до 2 лет) значительно повышает загрузку производственных мощностей для печатания[15].

Годовой отчет Резервного банка Индии содержит информацию об объемах и количестве монет и банкнот различного достоинства. Обращается внимание на соответствие структуры денежной массы (по номиналам и соотношению монет и банкнот) спросу со стороны населения, а также на то, как монеты и купюры разного достоинства используются различными (по уровню доходов) группами населения. В основной массе население считает монеты неудобным средством расчетов и все больше отдает предпочтение банкнотам. Тем не менее, респонденты высказывают недовольство в отношении состояния бумажных денег (поврежденные, загрязненные банкноты; застревание купюр в устройствах).

Оптимизация цикла наличного денежного обращения

Организация цикла НДО в каждой стране зависит от структуры национального центрального банка, количества участников платежных услуг на рынке, географии размещения подразделений банков.

Выделяются четыре основные модели цикла:

1) Централизованная модель.

2) Модель совместного предприятия.

3) Модель делегирования.

4) Модель перевода.

В централизованной модели национальный центральный банк играет решающую роль в цикле распределения наличных денег на национальном уровне, действуя через свою сеть отделений как первичное хранилище, центр дистрибуции и процессор наличных денег.

В модели совместного предприятия создается совместное предприятие национального центрального банка и поставщиков платежных услуг, действующих как акционеры. Это совместное предприятие занимается всеми видами оптовых операций с наличностью, но уровень операционных расходов здесь ниже, чем в централизованной модели. При использовании модели совместного предприятия следует обеспечить соответствие требованиям, устанавливаемым национальными органами антимонопольного регулирования.