Формула 1 подходит, например, чтобы посчитать финансовый результат игры в орлянку, где AP = AL, а PP = LP = 50 %. Но реальный рынок чуть сложнее. Давайте приблизим идеальную формулу к реальности.
Если предположить, что рынки эффективны, то по определению вся доступная информация содержится в ценах, котировки на рынке будут случайны, а любая информация не даст вам никакого преимущества, поскольку она моментально окажется учтена в ценах и вы не сможете ей воспользоваться. На абсолютно случайном рынке работает правило: чем больше сделок вы совершаете, тем больше ваш результат стремится к нулю, то есть AR = 0. Но чем больше сделок вы совершите на реальном случайном рынке, тем более отрицательным окажется ваш результат (как в казино!).
Формула 1 – это идеальный случай. В реальном мире каждая наша операция «кормит» брокера и биржу, потому что вы должны платить комиссию. Следовательно, формулу стоит перезаписать как:
AR = [AP × PP – AL × LP] – TC (2),
где TC – это средние транзакционные издержки на одну сделку (комиссии, проскальзывания, плата за использование кредитного плеча и т. д.). Это ваши постоянные расходы, которые с обратной стороны являются доходами брокера, маркет-мейкера и т. д.
Запомните формулу 2! Это главная формула книги. Мы будем постоянно обращаться к ней в ходе дальнейшего повествования. Это упрощенная формула математического ожидания средней сделки. Она, с одной стороны, подчеркивает вероятностный характер результатов нашего трейдинга, а с другой – показывает, что результат складывается из суммы всех сделок, а не из одной-единственной сделки.
Обратите внимание, что параметр транзакционных издержек является чрезвычайно важной информацией, которая совершенно недооценивается дилетантами при выборе рынка и таймфрейма, а также при разработке торговых стратегий.
Мало кто считает параметр TC и оценивает его влияние на торговую систему. Могу привести даже один вопиющий случай, связанный с халатным отношением к издержкам торговли. Знакомый спекулянт открыл счет у одного известного российского брокера и начал активно спекулировать золотом внутри дня. После активного дня на счете имелась небольшая прибыль. А на следующий день счет почему-то неожиданно сократился в два раза. Дело в том, что этому спекулянту так хотелось поторговать, что он даже не посмотрел на условия торговли. За каждую сделку брокер взял 1 % комиссионных, но начислил свои комиссионные только на следующий день, иначе клиент сразу бы почувствовал подвох и позвонил бы брокеру с вопросами. Так были потеряны миллионы рублей. Параметр торговых издержек чрезвычайно важен для нашего дальнейшего движения, и сейчас вы поймете почему.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «ЛитРес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.
