Любая из организаций имеет свои индивидуальные особенности, и поэтому дивидендная политика отдельно взятого общества будет отличаться от политики соседей.

Дивидендная политика — это свод правил, в соответствии с которыми каждая фирма решает для себя проблему распределения чистой прибыли, полученной в результате ее хозяйственной деятельности.

Суть разработки такой политики — это нахождение оптимальных пропорций между той частью прибыли, которую можно выплатить учредителям, и той частью, которую следует инвестировать в развитие бизнеса.

Согласно пункту 1 статьи 28 Закона N 14-ФЗ, общество с ограниченной ответственностью имеет право ежеквартально, один раз в полгода или один раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Как мы уже говорили, решение о выплате дивидендов должно приниматься общим собранием учредителей.

Кстати, согласно пункту 2 статьи 7 Закона N 14-ФЗ, общество может быть учреждено одним лицом, которое становится его единственным участником. В таком обществе решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания, принимаются единственным участником общества единолично и оформляются письменно — этого требует статья 39 Закона N 14-ФЗ.

Таким образом, единственный учредитель общества вправе принять решение о распределении части чистой прибыли в свою пользу. Этот факт оформляется в письменном виде.

Но прежде, чем принять решение о выплате дивидендов, необходимо принять во внимание следующие факторы.

Если у фирмы имеется «на примете» рентабельный проект, требующий инвестиций, то направление на его реализацию чистой прибыли может оказаться для учредителей значительно более выгодным, чем непосредственное текущее потребление.

Как правило, если у общества достаточно многообещающих инвестиционных возможностей, то доля дивидендных выплат будет, скорее всего, низкой, если таких возможностей мало, то суммы дивидендов довольно высоки.

Конечно, учредители имеют право позволить себе выплату дивидендов в течение года несколько раз. Хотелось бы только несколько предостеречь их от этого, исходя из следующих соображений.

В соответствии с пунктом 1 статьи 14 Закона «О бухгалтерском учете» отчетным годом для всех организаций является календарный год — с 1 января по 31 декабря включительно. Месячная и квартальная отчетность являются промежуточными и составляются нарастающим итогом с начала отчетного года.

В то же самое время одним из базовых принципов бухгалтерского учета является принцип осмотрительности. Он озвучен в пункте 7 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», утвержденного приказом Минфина России от 9 декабря 1998 года N 60н. Там сказано, что бухгалтерская учетная политика организации должна обеспечивать большую готовность к признанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов.

Принятие решения о выплате дивидендов с большей периодичностью, чем один раз в год, этому требованию не соответствует. Так, скажем, может сложиться ситуация, когда фирма, выплатившая дивиденды по результатам I квартала 2005 года из образовавшейся за этот период чистой прибыли, может получить убыток по итогам работы за год в целом.

Практически все специалисты в один голос говорят, что объявления о выплате дивидендов с периодичностью большей, чем 1 раз в год, могут позволить себе только те компании, которые имеют более чем устойчивое финансовое положение.

Мало просто получить по данным бухгалтерской отчетности чистую прибыль и объявить размер дивидендов — надо еще иметь возможность их выплатить.

Если у общества не будет свободной наличности, то оно становится должником по отношению к своим учредителям. В этом случае обязательства по выплате дивидендов останутся невыполненными и вполне могут быть востребованы через суд. Это позволяет сделать статья 395 ГК РФ.

Существуют кредитные договоры, которые содержат условия, ограничивающие или запрещающие фирме — должнику выплачивать дивиденды. Это защитная оговорка, включаемая в текст договора в интересах кредитора.

Однако помимо договорных ограничений существуют и законодательные. Они перечислены в статье 29 Закона N 14-ФЗ.

Так, общество не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между учредителями:

до полной оплаты всего уставного капитала общества;

до выплаты действительной стоимости доли (или ее части) учредителя;

если на момент принятия такого решения у общества наблюдаются признаки предстоящего банкротства;

если признаки банкротства появятся у общества в результате принятия такого решения;

если на момент принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда;

если после принятия такого решения стоимость чистых активов общества станет меньше его уставного капитала и резервного фонда;

в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.

Но и это еще не все.

Общество не вправе выплачивать своим учредителям прибыль, решение о распределении которой между ними уже принято:

если на момент выплаты у общества наблюдаются признаки банкротства;

если такие признаки появятся после выплаты дивидендов;

если на момент выплаты стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда;

если стоимость чистых активов общества станет меньше его уставного капитала и резервного фонда после выплаты дивидендов;

в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.

Правда, в тот момент, когда все вышеуказанные обстоятельства исчезнут, общество будет обязано выплатить учредителям прибыль, решение о распределении которой между ними было принято.

Все вышеописанные ограничения установлены законодательством в целях защиты прав и интересов самого общества, его учредителей и кредиторов.

В статье 214 НК РФ установлены особенности уплаты НДФЛ в отношении доходов от долевого участия в организации.

Так, в пункте 2 этой статьи сказано, что если источником дохода налогоплательщика, полученного в виде дивидендов, является российская организация, то она признается налоговым агентом. Фирма должна определять сумму НДФЛ отдельно по каждому налогоплательщику применительно к каждой выплате дивидендов. Ставка налога предусмотрена в пункте 4 статьи 224 НК РФ и равна 9%.

Порядок определения суммы налога надо смотреть в статье 275 НК РФ. Пункт 3 этой статьи применяется в отношении российских организаций — налоговых агентов, выплачивающих дивиденды иностранцам. Для российских же налогоплательщиков следует использовать пункт 2 статьи 275 НК РФ. Сумма налога, подлежащая удержанию из доходов получателя дивидендов, должна рассчитываться фирмой, исходя из общей суммы налога, исчисленной в порядке, установленном данным пунктом, и доли каждого налогоплательщика в общей сумме дивидендов.

Общая сумма налога считается так.

Находится разница между общей суммой дивидендов, подлежащих распределению между учредителями в текущем налоговом периоде, и суммой дивидендов, начисленных иностранцам. Затем эта разница уменьшается на сумму дивидендов, полученных самим обществом в текущем отчетном или налоговом периоде (можно еще вычесть дивиденды, которые фирма получила в предыдущем отчетном или налоговом периоде, если они ранее не участвовали в расчете при определении облагаемого налогом дохода). Если полученная разница отрицательна, обязанность по уплате налога не возникает и возмещение из бюджета не производится. Ну, а если разница положительна, то для расчета налога ее надо умножить на ставку, установленную в подпункте 1 пункта 3 статьи 284 НК РФ, в размере 9%.