Повторю еще раз: всегда внимательно изучайте историю. Точно выясняйте, что произошло, а что нет. Это поможет вам понять, как будут развиваться события в дальнейшем.

Люди, которые говорят и читают на других языках, имеют огромное преимущество перед теми, кто этого не может делать. Что касается инвестирования, то знание языка позволяет работать с документами в оригинальном виде и разговаривать с местными жителями, увеличивая достоверность информации, исходя из которой принимается решение. Хоть раз в жизни вам обязательно придется общаться с представителями других стран или культур. Поэтому вы только выиграете, если не последуете по пути американцев, которые обычно не изучают иностранные языки, к тому же вы сможете завести новых друзей.

Для того чтобы вы преуспели в жизни и инвестировании, мы постарались дать вам фору, наняв в гувернантки китаянку, с которой вы общаетесь на ее родном языке. Пока вы осваиваете с ней китайский, мы научим вас английскому (вам придется его выучить, чтобы разговаривать с отцом, который по-китайски может сказать только «холодное пиво»). Мы переехали в Азию для того, чтобы вы могли ходить в здешние школы и говорить по-китайски в повседневной жизни, взаимодействуя при этом и с китайской, и с западной культурой.

Наверное, самый лучший совет для любого человека в любой точке планеты звучит так: если у вас есть дети или внуки, позаботьтесь о том, чтобы они учили китайский. Для их поколения китайский и английский будут главными языками международного общения.

Причина для изучения китайского — огромное экономическое, политическое и культурное влияние, оказываемое этой страной на современный мир, и в дальнейшем оно будет лишь расти. Важно понимать текущие тенденции, причем не только инвесторам, но и всем простым людям. Обратившись к истории, вы узнаете, что XVI век был эпохой Испании, спустя два столетия ее сменила Франция как самая богатая в то время страна, XIX век стал триумфом Великобритании. XX век — век США. Ну что ж, XXI-й будет принадлежать Китаю. Это происходит прямо на наших глазах. Китай уже переживал периоды величия и подъема. Когда-то великой цивилизацией был Египет, Рим и Британская империя тоже были великими однажды. С Китаем это случалось не единожды, равно как и то, что ему довелось пережить упадок несколько раз. И вот сейчас, спустя триста лет застоя, Китай снова на подъеме.

Китайцев обычно считают коммунистами, а не капиталистами, но справедливо ли это? Исторически китайцы считались одними из лучших предпринимателей в мире. Многие до сих пор помнят развитые формы капитализма, процветавшие в Китае до революции Мао Цзэдуна в 1949 году, после которой была основана Китайская Народная Республика. Те из граждан, кто не отказался от своих капиталистических убеждений, вынуждены были переехать в Гонконг, Америку, Тайвань. Эти эмигранты всегда были ценным активом страны. Они сохранили язык и культуру, передавали ее своим детям, а также поддерживали связь с соотечественниками в материковом Китае и по всему миру. Они всегда готовы вложить в свою родину деньги, если обнаружат для этого интересные возможности. Эта связь с ней настолько сильна, что китайское правительство выдает китайские паспорта людям китайского происхождения, даже если они не жили в Китае на протяжении нескольких поколений.

Разница между Китаем, который я видел в 1984, 1990 и 1999 годах, весьма существенна. Страна сумела многократно увеличить производительность труда, и это окупается с лихвой. Объемы производства бытовой техники, сотовых телефонов, мотоциклов превзошли аналогичные показатели в США. Сегодня Китай — крупнейший производитель мобильных телефонов в мире. Этот факт не станет отрицать ни один инвестор.

У меня есть несколько дюжин китайских акций. Первые я приобрел еще в 1988 году. Произошло это в здании, где в то время размещалась Шанхайская фондовая биржа. Сертификат на вклад в капитал банка висел на стене у нас дома. Не знаю, сколько он стоит сейчас, но у меня нет намерений его продавать.

Во время моего повторного визита в Шанхай в 1999 году я обнаружил, что вместо того ветхого здания выстроили новое. Я открыл себе счет и продолжил инвестировать. ВВП Китая увеличивается на 9 процентов в год и обладает большим потенциалом для дальнейшего роста.

Многие знаменитые инвесторы, которые ранее не делали вложений за пределами США, стали инвестировать в Китай из-за небывалого роста его экономики. Но, если захотите купить китайские акции, будьте готовы к временным естественным спадам в экономике. США пережили много трудностей на пути к славе и величию, то же предстоит и Китаю. Когда лучшее время продавать? Наверное, не раньше моей смерти, так как китайская экономика продолжит расти. Значит, мои китайские акции станут вам моим подарком.

По мнению некоторых независимых банков, китайская экономика и рынок недвижимости уже перегреты с учетом инфляции на уровне 7–8 процентов. Возможно, китайские банки берут слишком большие займы. Чрезмерные инвестиции, приводящие к увеличению числа дефолтов, приходятся как раз на эти периоды. Думаю, твердая посадка в таких секторах, как недвижимость, неизбежна.

Китайское правительство и МВФ настаивают на возможности мягкой посадки, поэтому сейчас правительство ограничивает банковское кредитование и сдерживает эмиссию денег, чтобы остудить рынок. Низкие процентные ставки привели к сверхинвестированию в недвижимость и в ряд секторов промышленности, где ожидается спад. Тем не менее другие отрасли не должны пострадать.

Японский инвестор однажды спросил меня, когда Китай ждет тяжелая посадка. Я ответил, что, честно говоря, мне это неизвестно, и я не знаю, насколько серьезным окажется такой спад. Я не трейдер, способный идеально точно предсказать этот момент. Он может произойти очень скоро или не наступить вообще. Более вероятно, что с проблемами столкнутся лишь некоторые секторы, например недвижимость, тогда как другие не пострадают. Но кто знает? Как только вы услышите новости о жесткой посадке китайской экономики, как в 1989-м или 1994-м, рассматривайте это время как лучшую возможность для покупки китайских акций или сырьевых товаров. Я приобретал китайские акции в 2005–2006 годах, затем после перерыва в конце 2008-го. До этого я не покупал их с 1999-го.

Рост экономики Китая означает рост спроса на сырьевые товары. Китай с населением в 1,3 миллиарда человек потребляет сталь, железную руду и сою, а также является крупнейшим потребителем меди в мире и вторым по величине потребителем энергоресурсов, включая нефть. Спрос повышается ежегодно, даже ежемесячно. Пройдет не меньше десяти лет, прежде чем предложение уравняется со спросом. Пока этот дисбаланс существует, цены на сырьевые товары продолжат идти вверх.

Конечно, действовать нужно сообразно обстоятельствам, познавать мир, в котором живешь, изучать историю. Но еще важнее познать самого себя. Посмотрите на себя в зеркало и спросите, что вами движет. Если вы сумеете это понять, вам будет намного легче сохранить в добром здравии свой рассудок во время кризиса. Понаблюдайте за своей реакцией на ошибки, чтобы впоследствии принять более конструктивные меры, если что-то пойдет не так.