Японцы сосредоточились на контроле Владивостокского отряда крейсеров, периодически выходившего для атак портов Японского моря. Но поймать в ловушку наши крейсера не удавалось. Оборудованные радиостанциями быстроходные крейсера, которые постоянно проходили ремонт и очистку днища во владивостокском доке, успевали уходить от дозорных японских бронепалубных крейсеров, предупреждая подход медленных броненосных крейсеров.

  К маю фарватер Порт-Артура смогли расчистить для выхода в прилив одного за одним броненосцев эскадры, с которых для уменьшения осадки сняли все некритическое для боёв в ближайшей акватории оборудование, уголь, воду, а также мины, торпеды, малокалиберную артиллерию. В течении недели вся эскадра вышла в внешний рейд, под прикрытием береговых батарей выдержали несколько ночных атак японских миноносцев, а затем перешла в Дальний, вход в обширную бухту которого перекрыли минными заграждениями. В Дальнем корабли были снова загружены углем, водой, полным запасом боеприпасов.

  Эскадра горела желанием доказать японцам свою боеспособность, но адмиралы понимали, что любое повреждение будет невозможно отремонтировать из-за отсутствия дока, поэтому готовился переход во Владивосток.

  В результате одного из осторожных выходов в море для проверки противника состоялся бой в Желтом море.

  Предполагалось, что японцы сильнее, имея против наших 8 броненосцев+1 БрКр 5 (или даже 7, не зная о судьбе 2 потопленных) броненосцев и 10 БрКр.

  Фактически у Порт-Артура оказались 4 броненосца и 6 "асамоида", в то время как Ниссин, Кассуга, экс-чилийцы О"Хиггинс и Эсмеральда охотились на владивостокские крейсера.

  В длительном бою японцы осторожно удерживали дистанцию не менее 30-40 кабельтовых. Русский флот временно оставил попытку прорыва во Владивосток и осторожно двинулся обратно, в Дальний.

  Русские разделили 10 броненосных кораблей на 2 отряда - Цесаревич, 3 Полтавы, Ретвизан, и отдельно, с целью навязать бой крейсерам японцев Победа, Пересвет, Ослябя, Баян, и отдельно бронепалубные крейсера.

  10 японских броненосных кораблей также действовали 2 отрядами - броненосцев и крейсеров. Оба отряда то шли параллельными курсами, то японцы ускорялись и пытались сделать палочку над Т, чего русские корабли избегали, отклоняясь в сторону.

  Оба главных отряда безуспешно вели обстрел.

  Но комбинация японского технического энтузиазма с британским прогрессом дала нам нежданную надежду. В продолжавшемся почти полдня обстреле с огромным расходом боеприпасов японские корабли лишились почти всей артиллерии главного калибра и половины среднего калибра из-за детонаций шимозы в перегретых кордитом стволах, исчерпали боеприпасы. Полутора, а то и двукратно более высокая скорострельность британского вооружения сыграла отрицательную роль для японцев - стволы не успевали охлаждаться. Заметив это, осмелевшие наши корабли под водительством Макарова начали отчаянные атаки на выгодных и привычных для себя 20-25 кабельтовых, когда их бронебойные снаряды были наиболее эффективны, а отсутствие дальномеров было не так критично. Микаса и Асахи до последнего прикрывали отход поврежденных кораблей и снятие команд с тонущих крейсеров под огнем русских броненосцев и торпедными атаками миноносцев, которые подошли к месту боя. Над японцами довлело требование очистить Японское море от русских крейсеров, поэтому они стремились сохранить имеющиеся корабли и покинуть место сражения. Японские крейсера под залпами русских броненосцев несли слишком тяжелые повреждения, поэтому не осмеливались приближаться. К вечеру оставшиеся на плаву в арьегарде японские броненосцы Микаса, Асахи, Сикисима уползли на Цусиму, тут же блокированную русским флотом. Русские броненосцы, особенно серия Пересветов, получили значительные повреждения и затопления отсеков, но доложили о готовности двигаться и на малом ходу ушли во Владивосток. 5 из 9 японских крейсеров в сгустившейся темноте смогли уйти на свои базы во внутреннем Японском море. Ночью после сражения русская эскадра, усилившаяся владивостокскими крейсерами, после ревизии повреждений вновь атаковала избитую часть японцев, ставших на якоре в слабо защищенной базе Такешики, где затопила броненосцы Микаса, Асахи, Сикисиму сосредоточенным артиллерийским огнем по оконечностям и торпедами. Позже это назвали Цусимское побоище.

  Ранее по инициативе АМ из России была отправлена крейсерская эскадра из устаревших крейсеров (Владимир Мономах, Адмирал Нахимов, Память Азова, Адмирал Корнилов, Светлана) и вспомогательных крейсеров с десантом, как с целью крейсерской войны, так и для усиления ТОФ, а на самом деле с тайной целью по пути десантом взять Гаосюн - главный порт Тайваня. После поражения главных сил японцев им уже никто не мог помешать захватить главные порты острова.

  После ослабления линейных сил японского флота также сократилось снабжение японских войск, осаждавших Порт-Артур и продвигавшихся по Восточной Маньчжурии к Мукдену, который являлся центром обороны Маньчжурии.

  Русские корабли с повреждениями встали на ремонт во Владивостоке. Основная блокирующая эскадра собиралась и базировалась в Такешики на Цусиме.

  В течении пары месяцев критические повреждения были устранены, артиллерия отремонтирована.

  В рамках нескольких выходов в Японское море в поисках столкновения с противником русский флот уничтожил еще несколько крейсеров и установил полное господство на коммуникациях.

  Началась захват Россией Хоккайдо и полное блокирование всех океанских коммуникаций Японии.

  В поддержку Японии выступили с мирными инициативами США и Британия.

  В отношениях с французами повеяло холодом еще после формирования Entente Cordial, бесполезной декларации о Японии, и, самое главное, отказа в очередном кредите, сделанным под влиянием французских (но связанных с британской ветвью) Ротшильдов.

  После небольшой истерики и безуспешных угроз завершить режим наибольшего благоприятствования для нефтяного бизнеса Ротшильдов в России и Баку Николай решил выдавливать его из бизнеса - то чиня всяческие препятствия, то предложив выкупить в казну, учитывая недавно начатое антимонопольное расследование по поводу конфиденциального соглашения между "Товариществом нефтяного производства братьев Нобель" и нефтепромышленным и торговым обществом "Мазут", известное как "Нобмазут", которое носило отчетливо выраженный картельный характер и имело в виду проведение согласованной активной торговой политики на внутренних рынках в целях достижения максимальной монополизации сбыта нефти и нефтепродуктов в Российской империи и получения высокой монопольной прибыли. Основанная таким образом Роснефть затем получила в управление все остальные нефтеносные земли. В совет директоров вошли Александр Михайлович и прочие великие князья. В связи с расследованием о финансировании Нобелем революционеров на управление его компанией были наложены ограничения. Это было только начало погружения Николая и Аликс в нефтяной бизнес, которым они вскоре занялись более серьезно во имя противостояния с так насолившими им САСШ в лице Standard Oil, Великобритании в лице Shell и Англо-персидской нефтяной компании, а также Ротшильдам. Никогда бы ранее не подумал, что Романовы займутся бизнесом и найдут в этом свое призвание.