В итоге РБК и Аптеки я закрыл с общим убытком в 18%… Хорошее было начало. Но я был настолько уверен в своей новой стратегии, что не обратил на это никакого внимания. И на этот раз я не ошибся. Протестировав стратегию целый декабрь и половину января, прежде чем уйти во фьючерсы, я заработал 38%. По началу психологически просто было некомфортно покупать акции которые уже за сегодня сделали 5%. Казалось бы, а завтра как рухнет..! аж на 10%.!!… все во мне привычное кричало от боли. Глаза боялись, но руки делали.. и прибыли текли.. конечно были и свои пробелы в этой стратегии.. которые я поправлял по ходу торговли.. например.. старался не работать с акциями Сбербанка и Газпрома… да и вообще старался выбирать недооцененные бумаги с точки зрения Р/Е… так же для того чтобы исключить момент возможного дефолта в результате резкого падения одной бумаги.. я начал диверсифицировать.. Разбил капитал на 10 частей. Каждая часть соответствовала отдельной бумаге. Пять эмитентов я покупал из списка лидеров роста с объемом за день более 100 млн рублей, а пять соответственно – более 50 млн.. Поскольку бумаги слаболиквидные приходилось использовать только лимитные ордера. Покупал где-то за час до окончания торговой сессии на возможных коррекциях по средневзвешенной цене за день. Продавал после двух нисходящих дней или одного, но подкрепленного большим объемом. Получалось так, что я держал бумаги от двух дней до недели. Так я прокатился на восходящих трендах М-Видео, ЮТК, Северо-Западного Тел., ИСКЧ, Таттелекома, Северстали и многих других… И смотря уже после на лидеров роста за месяц я улыбался с глазами безумца, потому что в каждой из этих бумаг я в свое время побывал..!))) То есть я выжал из рынка все что можно было за этот период..!

7 марта 2010 г.

Сегодня утром разбирал свой стол. И был безумно рад найти свои старые записи по валютному рынку. Помнится я их писал еще учась в классе 10 или 11. Тогда все увлеченно говорили о безграничных возможностях торговли на Форексе. Но ни одного счастливчика я тогда так и не увидел … я имею ввиду из числа тех кто торгует валютными парами. Недавно где-то в интернете прочитал фразу: форекс – это ловушка для умных лохов. Судя по записям тех лет именно так я и думал… Помнится ездил в офис известного по всей стране брокера открывать счет. Ваш паспорт и деньги..! – заявили мне буквально как только я появился в дверях. Я не торопясь предъявил и то и другое. В ответ он дал мне клочок бумаги где было написано две фразы: логин и пароль. И все..! Никакого договора..! Ни даже чека..! Ничего..! С юридической точки зрения это больше походило на благотворительный взнос с моей стороны. Позже мне сказали, что подобные конторы даже не пытаются выводить деньги своих клиентов на реальную биржу по двум причинам. Первое – это принудительное плечо 1:100, которое увеличивает в 1000 раз риски спустить весь депозит за 10 минут. Вторая – так называемые Свап-пункты, которые снимаются со счета клиента за перенос позиции на следующий день. С виду выглядело все впрочем честно, но здравый смысл подсказывал что постоянно выигрывать в таких условиях невозможно. Хотя признаюсь честно, чтобы это понять мне нужно было спустить значительную сумму.

Тогда я обратил внимание на то что EUR/USD и USD/CHF имеют очень четкую визуальную корреляцию, а именно как потом оказалось она равнялась (-0,8) в течении последних трех лет. Синхронное поведение этих валют меня поразило, простым непрерывным случайным стечением обстоятельств это не могло быть. Кто-то упорно поддерживал эти качели и кто-то в этом был постоянно заинтересован. Поскольку корреляция была почти прямой, то цели были явно не спекулятивные. Доллар как общий знаменатель опускался из моего анализа. Поддержка валютного курса осуществлялась обоими ЦБ для поддержки торгового баланса Европы и платежного баланса Швейцарии. Идеал был далек от совершенства, хотя цены постоянно стремились к равновесию. В любом случае я был готов подзаработать на отставаниях в этих корреляциях, одновременно покупая и продавая обе валютные пары. Я обратил внимание что за неделю евро вырос на 2,6%, а франк упал всего на 2,5%. Доминантой в этих корреляциях была конечно пара EUR/USD, поэтому я решил что стоит на недельку продать обе пары. Судя из вышесказанного в ближайшее время франк должен был падать сильнее чем евро расти. Все оказалось не так просто как я думал. В течении недели профит сменялся лосями, но в итоге я вернулся к значениям открытия, потеряв больше на Свап-пунктах. Потом я решил просто фиксировать по 3% прибыли при возможных расхождениях, совершая за день по множеству подобных операций. Кстати Швейцарский франк – это единственная валюта на 100% обеспеченная золотом.! Крупные институциональные инвесторы его часто используют как валюту-убежище от войн, природных и социальных катаклизмов..)) Потом мне пришло в голову, что можно играть на разных брокерских счетах. Так как Свап-пункты как оказалось у всех брокеров разные. Купить и продать одну и ту же валютную пару с разных брокерских счетов подобрав положительное сальдо по SWAP-long и SWAP-short. Проблема заключалась только в том, что разные брокеры закрывают позиции в разное время и соответственно по разным ценам. Все попытки играть против своего брокера оказались утомительными и морально не мотивируемые. Наверное, поэтому я их и забросил.

Можно было еще заработать на тайнах математики, на законе который я обозвал «переход относительных чисел в абсолютные». Открыть два счета. На одном купить валюту по фиксированной цене, а на другом – продать ту же самую валюту по той же самой цене. Казалось бы это нулевая позиция и никто не поверит что таким образом можно делать деньги. А я утверждаю можно..! правда очень мало, но можно..! Проверьте сами. Я открыл два учебных счета по 100$. Использовал GBP/JPY, поскольку это одна из самых дорогих и одновременно волатильных пар. Так же по одной и той же цене я закрыл через два часа обе противоположные позиции, дав валюте пройти около 200 пунктов вниз. Баланс по обоим счетам был следующий: 147,30$ и 53,73$. А теперь считайте… Было два счета по 100$… Я заработал совершенно ничем не рискуя 0,03$ всего за пару часов. ))) Грубо говоря в час получалось 0,015%, за день 0,36%, а за месяц выходили не плохие 10,8%..! Как же это происходит..? Дело в том, что когда сумма денежного тела равняется например 100, то при росте цены начисляемый % определяется с накопленной суммы, и соответственно становится больше. Аналогично и при падении цены, когда сумма тела уменьшается, а ее % падает. Вот так..! Этому не учат в школе..! Об этом можно только догадаться, развивая абстрактное мышление. Но на самом деле это ошибка не программиста торгового терминала, а создателя языка программирования. Просто тогда еще не было альтернативных формул считывания динамического капитала.

8 марта 2010 г.

Когда я слышу, что на биржу выходит одна из крупнейших компаний в своей отрасли меня раздирает желание прикупить её тут же. А зря…! Потому что так хотят сделать все..! Народное IPO Сбербанка и ВТБ (89 и 0,136 рублей за одну акцию) в 2007 году показало насколько государство может быть щедрым. Только цены на акции заведомо были завышены от их реальной рыночной стоимости согласно фундаментальным показателям и весь период они только падали. Даже на начало 2010 года цены не превысили уровень размещения бумаг. Немногим лучше оказалось IPO Роснефти в 2006 году; 203,24р. за акцию в момент размещения против последней цены сегодня 239,78р.; чуть более 17%. Вот так в свое время попали юные любители халявы и доверчивые пенсионеры. Для первичных размещений вообще характерна некоторая переоценка долгосрочных перспектив компании. Согласно статистике за период с 1990 по 2001 года, на американских фондовых биржах в первый день торгов после проведения IPO наблюдался рост котировок акций компании – в среднем на 25%. Инвесторы, которые приобрели акции компании в первый день торгов после проведения IPO (по рыночной цене), на горизонте пяти лет получили доход на 50% меньше, чем в среднем по рынку. Отчасти подобный эффект объясняется поддержкой андеррайтеров (которые имеют опцион на продажу акций по цене превышающей цену размещения).