Это совокупность долговых обязательств субъекта РФ. Этот долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим казну субъекта РФ. Долговые обязательства субъекта РФ приобретают форму обязательств по: государственным ценным бумагам субъекта РФ; • бюджетным кредитам, привлеченным в бюджет субъекта РФ от других бюджетов; • кредитам, полученным субъектом РФ от кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций; • госгарантиям субъекта РФ. Иные формы долговых обязательств субъекта РФ не предусмотрены, а потому они неправомерны.

В объем госдолга субъекта РФ включаются: 1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъекта РФ; 2) объем основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ; 3) объем основного долга по бюджетным кредитам, привлеченным в бюджет субъекта РФ от других бюджетов; 4) объем обязательств по госгарантиям, предоставленным субъектом РФ; 5) объем иных непогашенных долговых обязательств субъекта РФ.

В объем госдолга субъекта РФ включаются:

Государственные заимствования осуществляются в рамках соответствующих программ. Так, Программа государственных внешних заимствований РФ – это перечень внешних заимствований РФ на очередной финансовый год и плановый период по видам заимствований с отражением разницы между объемом привлечения и объемом средств, направляемых на погашение основного долга по каждому виду долгового обязательства. Перечень утверждается с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования с указанием: 1) для несвязанных (финансовых) заимствований: источника привлечения; • суммы заимствования; • срока погашения; 2) для целевых иностранных заимствований: • конечного получателя; • цели заимствования и направления использования; • источника заимствования; • суммы заимствования; • срока погашения; • гарантий третьих лиц по возврату средств в федеральный бюджет конечным заемщиком, если для него предусмотрен такой возврат, с указанием организации (органа), предоставившей гарантию, срока действия и объема обязательств по гарантии; • оценки объема использованных средств до начала очередного финансового года; • прогноза объема использования средств в очередном финансовом году.

Программа внешних заимствований РФ отдельно предусматривает все займы, величина которых превышает 10 млн долл., на весь срок займа. Они реализуются только при условии их утверждения в составе Программы Федеральным Собранием. В Программе объем, детализированный по конкретным займам, должен составлять не менее 85 % общего объема внешних заимствований.

Правительство РФ или Минфин РФ вправе осуществлять внешние заимствования, не включенные в Программу, если они осуществляются в процессе реструктуризации внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на обслуживание этого долга в рамках установленного предельного его объема. Данное право распространяется исключительно на несвязанные (финансовые) заимствования. В Программу обязательно включаются соглашения о займах, заключенных в предыдущие годы, если они не утратили силу.

Бюджетное законодательство предусматривает случаи, когда можно вносить изменения в предельные объемы внешних заимствований и Программу государственных внешних заимствований РФ. Договоры о заимствованиях РФ, исполнение которых требует увеличения утвержденных предельных объемов, заключаются только после внесения изменений в закон о бюджете.

Это требование не распространяется на договоры, заключенные Правительством РФ, если при этом оно осуществляет такую реструктуризацию внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема внешнего долга.

Под обслуживанием государственного (муниципального) долга понимаются операции по выплате доходов по государственным и муниципальным долговым обязательствам в виде процентов по ним или дисконта, осуществляемые за счет средств соответствующего бюджета. Функции по обслуживанию долговых обязательств, а также их размещению, выкупу, обмену и погашению осуществляют агенты (ЦБ РФ, кредитные организации, другие специализированные финансовые организации) на основе агентских соглашений, заключенных с Минфином РФ, с исполнительным органом власти субъекта РФ, с местной администрацией. Предельные объемы выпуска государственных ценных бумаг РФ по номинальной стоимости устанавливаются Правительством РФ в соответствии с верхним пределом государственного долга РФ, установленным законом о федеральном бюджете. Аналогичная норма предусмотрена и для двух нижних уровней бюджетной системы.

Процедура эмиссии государственных ценных бумаг РФ, субъектов РФ, а также муниципальных ценных бумаг регулируется федеральным законом об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. Предельный объем расходов на обслуживание государственного долга субъекта РФ или муниципального долга в очередном году (очередном финансовом году и плановом периоде), утвержденный законом (решением) о соответствующем бюджете, по данным отчета об исполнении соответствующего бюджета за отчетный год, не должен превышать 15 % объема расходов соответствующего бюджета, за исключением объема расходов, которые осуществляются за счет субвенций, предоставляемых из бюджетов бюджетной системы РФ. Если при исполнении бюджета субъекта РФ, местного бюджета нарушаются предельные значения, уполномоченный орган субъекта РФ, орган местного самоуправления не вправе принимать новые долговые обязательства, за исключением принятия долговых обязательств в целях реструктуризации долга субъекта РФ, муниципального долга.

В РФ действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Субъекты РФ, муниципальные образования регистрируют свои заимствования в Минфине РФ, который ведет государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ (Государственная долговая книга РФ).

Кредитные ресурсы формируются главным образом путем консолидации временно свободных фондов денежных средств амортизационных отчислений, сбережений граждан, накоплений предприятий и организаций, некоторых бюджетных и внебюджетных средств, страховых начислений и др. Временно свободные денежные средства привлекают для своих целей не только хозяйствующие субъекты, но и государство. Таким образом, кредитные отношения принимают две формы: государственный кредит; • банковский кредит.

Существуют принципиальные отличия между двумя этими формами кредитования.

Госкредит представляет экономические отношения по перераспределению стоимости ВВП и определенной части национального богатства. Действительно, при первичном распределении распределяется лишь часть доходов – временно свободные средства предприятий и населения. Однако предприятия и население имеют возможность отчуждать некоторую часть доходов и на длительный период. Эту часть ресурсов государство привлекает для покрытия своих расходов на возмездной основе.

Посредством государственного кредита государство мобилизует дополнительные ресурсы для финансирования своих потребностей и выполнения своих функций. Эта форма кредита хотя и затрагивает вторичное распределение ВВП, доставляет государству значительные объемы средств, которые не распределяются через бюджетную систему.