В XX в. археологические раскопки стали вестись более систематически и на основе более глубокой научной подготовки и более тщательной археологической методики. Среди археологов, производивших крупные раскопки в различных районах Египта и давших ценные результаты, выдвинулись представители ряда крупных музеев, а также молодые египетские учёные, копты и арабы, создавшие в Каире новую местную египтологическую школу. Археологические работы XX в. охватывают значительно более крупные участки, чем ранее, причём археологи стремятся к исчерпывающему археологическому обследованию всего данного комплекса древностей. Так, американский египтолог Рейснер очень тщательно обследовал район погребений вокруг пирамид Хуфу и в особенности Менкаура в Гизэ, где удалось обнаружить погребения цариц времени Древнего Царства. Эти раскопки дали Рейснеру обильный исторический материал, позволивший восстановить эволюцию египетской гробницы Древнего Царства. А. Роу произвёл крупные раскопки вокруг пирамиды в Медуме. Очень крупные археологические работы были произведены в Саккара английскими и французскими археологами Фертом, Генном, Лауэром и Жекье. Очень тщательно был раскопан огромный архитектурный комплекс вокруг ступенчатой пирамиды Джосера, гробницы и храмы VI династии. В Лиште около пирамиды времени Среднего Царства был обнаружен посёлок бедняков. В Дейр-эль-Бахри были раскопаны развалины своеобразного погребального храма той же эпохи. В Тель-эль-Иехудиэ Петри обнаружил остатки лагеря гиксосской эпохи. Раскопки в эль-Амарне обнаружили гробницы и развалины столицы фараона Эхнатона, роскошного города «Горизонт Атона», который со своими богатыми дворцами, храмами, усадьбами вельмош, парками, улицами и многочисленными зданиями живо напоминает чудесный мираж, внезапно появившийся в знойном воздухе пустыни. Сенсацию вызвало открытие гробницы фараона XVIII династии Тутанхамона, которая сохранилась целиком неразграбленной до наших дней. Картер и Карнарвон нашли в четырёх комнатах этой потаённой гробницы целую богатейшую обстановку маленького египетского дворца и нетронутую мумию египетского фараона, украшенную диадемой, золотой маской, множеством драгоценных украшений и: амулетов и всеми знаками царской власти. Крупные раскопки и восстановительные работы были произведены на обширной территории древней столицы Египта Фив, где до сих пор сохранились величественные развалины грандиозных храмов, построенных в честь бога Амона. Особенно тщательно были раскопаны американскими археологами развалины храма и дворца Рамзеса III в Мединет-Абу, которые дают богатейший архитектурный и эпиграфический материал для изучения этой эпохи начавшегося упадка Египта. В последние годы перед войной А. Роу раскопал памятники позднего времени в Атрибе, а Фейрмен обнаружил развалины целого укреплённого города времени XVIII–XIX династии в Сесеби (в Судане).; Большое научное значение имеют раскопки в Нубии и в Мероэ, результаты которых дали возможность изучить мало известную историю этих южных стран и установить взаимоотношения их с Египтом на протяжении тысячелетий. Таким образом, раскопки, производившиеся в Египте в течение более чем столетия, дали огромное количество памятников материальной культуры, самых разнообразных надписей, произведений искусства и предметов религиозного культа. Изучение найденных древностей пролило яркий свет на историю древнего Египта и дало значительный толчок дальнейшему развитию научной египтологии. Наиболее важным достижением в этом отношении было глубокое изучение языка и письменности древних египтян, которое стало возможным благодаря дешифровке египетской гиероглифической письменности Франсуа Шампольоном.

Античные писатели, сообщившие ряд сведений о древнеегипетской письменности, всегда преувеличивали её символический характер. По их словам, отдельные египетские гиероглифы обозначали целые слова и даже отдельные религиозно-философские понятия. Позднейшие истолкователи египетской письменности, опираясь на неточные и неясные высказывания античных писателей, повторяли их ошибки и поэтому не смогли правильно подойти к задаче дешифровки египетских надписей. Так, в XVII в. Кирхер написал ряд учёных трудов, в которых неудачно пытался дешифровать египетские гиероглифы, произвольно объясняя каждый знак в виде целого слова иди понятия. Его заслугой было лишь то, что он правильно признал коптский язык потомком древнеегипетского. В конце XVIII в. учёные Цоега и де-Гинь правильно определили, что египетские гиероглифы отчасти обозначали звуки и что в овальных рамках (картушах) содержались имена египетских царей. Далее Томас Юнг установил наличие фонетических знаков в египетской письменности и даже разобрал несколько, имён. Однако честь окончательной дешифровки египетских гиероглифов принадлежит французскому учёному Франсуа Шампольону. Использовав в своих трудах достижения своих предшественников, Шампольон тщательно изучил многочисленные надписи, добытые во время наполеоновской экспедиции и изданные в «Описании Египта». Особенно внимательно он исследовал двуязычную надпись, начертанную на греческом языке греческими буквами и на египетском языке гиероглифами и скорописными знаками, так называемую надпись на Розеттском камне. В 1822 г. Шампольон добился правильного прочтения целого ряда слов и имён, верно предположив, что египетские гиероглифы обозначали не только целые слова, но также отдельные слоги и даже звуки. Шампольон сопоставил греческие имена Птолемей и Клеопатра, которые он обнаружил в греческой части Розеттского камня, с соответствующими египетскими иероглифическими начертаниями тех же самых имён в египетской части этой же надписи. Таким образом, Шампольону удалось установить, что ряд египетских гиероглифов имеет чисто звуковое значение и даже является знаками особого алфавита. Однако Шампольон не останавливается на этой первой стадии дешифровки. Упорно работая над изучением многих известных ему египетских надписей, он делает попытку восстановления грамматики и словаря древнеегипетского языка. Преждевременно истощив свои силы непосильным трудом, Шампольон умер вскоре после своего возвращения из Египта, где он собрал огромное количество древностей, рисунков и надписей. Его большие научные труды, в частности его грамматика и словарь древнеегипетского языка, были напечатаны после его смерти, дав возможность его последователям уже строго научно изучать язык и письменность древних египтян.

В этом отношении большой вклад в египтологию сделали де-Руже, Шаба, Масперо, Лепсиус, Бругш, Эрман, Зете, Гардинер и русский учёный В. С. Голенищев. Особенно успешно над дешифровкой демотических надписей, написанных при помощи наиболее упрощённой скорописи, получившей у греков название демотики, работали Бругш, Ревию, Шпигельберг и Гриффиз. В настоящее время совершенно не-дешифрованными остались только немногочисленные ребусные или энигматические надписи, которые были написаны в позднюю эпоху египетской истории особым тайнописным шифром с целью сокрытия от непосвящённых различных религиозно-магических тайн.