Реструктуризация — изменение структуры управления и производства организации.

Синдром вареной лягушки — описание Чарльзом Хэнди того, как лягушка позволяет себя сварить, если ее поместить в холодную воду, которая медленно нагревается. Смысл: своевременно реагируйте на малые перемены.

Стратегии прорыва — политика полного использования энергии и талантов служащих в интересах компании.

Точка изгиба — фундаментальные перемены, которые надолго меняют характер бизнеса, например «Интернет». Термин изобрел главный администратор компании Intel Эндрю Гроув в книге Only The Paranoid Survive, Doubleday, 1996.

Уменьшение уровней — сокращение уровней управления, что создает более ровную и более чуткую к клиентам структуру организации.

Уменьшение численности — сокращение числа служащих, которое часто приводит к ликвидации некоторых уровней управления.

Установление правильной численности — всего лишь менее мрачный термин, чем «уменьшение численности».

13

Управление финансами

Определение

Заставьте деньги работать на вас. Управление финансами — не самоцель, это средство для достижения положительных целей организации. Например, полное удовлетворение требований клиента.

Ключевые вопросы

1. Как управление финансами помогает вам восхищать своих клиентов сейчас и в будущем?

2. Как вы сокращаете затраты, не снижая мотивации сотрудников к работе?

3. Каким образом вы можете покончить с контролем за уровнем затрат, ограничивающим инициативу и предприимчивость?

4. Достаточно ли у вас денежных средств?

5. Достаточно ли средств вложили вы в сотрудников, в стимулирование предприимчивости и оборудование, чтобы обеспечить долгосрочный успех?

Как управлять организацией с финансовой точки зрения

1. Понимайте ваш балансовый отчет

Балансовый отчет — это моментальный снимок активов (того, чем вы владеете) и пассивов (людей, которым вы должны) в какой-то конкретный день. Балансовый отчет показывает следующее.

• Откуда вы берете деньги:

1. Из собственного капитала (например, из акционерного капитала).

2. Из заемного капитала (например, облигации или займы компании и банковские займы).

3. Из резервных фондов (реинвестированная прибыль со счета прибылей и убытков).

В итоге: весь задействованный капитал = 1+2+3.

• Как вы тратите деньги:

Основной капитал — расходы на внеоборотные активы (капитальные затраты), которые сохраняются в бизнесе в течение длительного периода времени. Это станки, оборудование и т. д.

Текущие активы — оборотные активы, которые могут быть обращены в денежные средства за год с момента составления балансового отчета (например, денежные средства, должники и запасы) за вычетом краткосрочных обязательств (долги, которые должны быть погашены в течение того же года). 1+2 = другой способ вычисления всего задействованного капитала.

Теперь понятно, почему главная цель управления финансами — создание баланса между прибыльностью и ликвидностью. Прибыль создается в основном капитальными затратами, которые повышают производственные возможности. Ликвидность, или платежеспособность, — это способность оплатить долги, зависящие от оборотного капитала. Излишние расходы на необоротные активы ведут к недостаче средств, но слишком большая наличность вредит долгосрочной прибыльности.

2. Знайте ваши прибыли и убытки

Сальдо счета прибылей и убытков иллюстрирует поступления от продаж (или товарооборот) и другие источники дохода и накладные расходы или же ежедневные расходы (оплата электроэнергии и материалов, выплата процентов и амортизация), за исключением капитальных затрат. Общая сумма доходов за вычетом накладных расходов отражает вашу чистую прибыль. Валовая прибыль вычисляется только вычитанием расходов, непосредственно связанных с производством продукции или услуг (это «прямые затраты», например на материалы). Чистая прибыль распределяется между акционерами или вкладывается обратно в дело как реинвестированная прибыль. Затраты по счету прибылей и убытков устанавливают цену продукта или услуги по системе кост-плюс (расходы на продукт + прибыль = цена).

3. Знайте свои бухгалтерские коэффициенты

Коэффициенты помогут вам оценить прибыльность, ликвидность и кредитоспособность вашей организации.

4. Оценивайте работу своей организации

Просто смотреть на свои годовые коэффициенты недостаточно. Вы должны анализировать изменения в прибыльности, ликвидности и займах на протяжении достаточно длительного периода (обычно за пять лет). Необходимо вычислять ежегодные процентные изменения в обороте и сравнивать коэффициенты из пункта 3 для одного года с коэффициентами того же пункта для другого. Посте этого сравнения спросите себя: «Как ведут себя коэффициенты — существенно увеличиваются или значительно уменьшаются? Насколько наши коэффициенты отличаются от средних показателей отрасли?»

Коэффициенты прибыльности

Прибыль на задействованный капитал (или прибыль на капиталовложения) — Чистая прибыль / Весь задействованный капитал

Чистый доход — Чистая прибыль / Доходы от продаж

Валовой доход — Валовая прибыль / Доходы от продаж

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент критической оценки — Оборотные активы минус запасы на дату составления балансового отчета / Краткосрочные обязательства

Коэффициент займов

Доля заемного капитала (существуют альтернативные определения) — Заемный капитал / Весь задействованный капитал

5. Контролируйте свои затраты

Вам понадобятся специальные бюджеты для всех ваших расходов, которые покажут, что вы планируете израсходовать в бюджетный период. Затем, в процессе бюджетного контроля, проведите сравнение: сколько вы реально потратили по отношению к тому, что планировали и учитывали в бюджете. Выход за пределы бюджета происходит либо из-за неэффективности и потерь, либо из-за непредвиденных внутренних и внешних изменений. Бюджеты должны быть выполнимыми, иначе они утрачивают эффективность. Это же касается и планов продаж, которыми иногда стараются стимулировать торговых представителей на превышение плановых заданий по реализации продукции.

6. Изучите некоторые методы оценки инвестиций

Существуют различные способы финансовой оценки эффективности покупки необоротных активов:

• Окупаемость — число лет, которые потребуются для того, чтобы компенсировать стоимость активов из прибыли.

• Учетная норма прибыли вычисляется следующим образом:

Средняя прибыль за период жительности жизни активов / Стоимость активов

 Чистая дисконтированная прибыль — показатель, с помощью которого высвечивается проблема, связанная с двумя вышеуказанными методами оценки эффективности. Суть прибыли: деньги, полученные сегодня (например прибыль необоротных активов), ценятся больше, чем те же деньги в будущем. Это происходит потому, что деньги можно инвестировать для получения процентов. Эту проблему можно решить с помощью методов дисконтированных потоков денежных средств, которые широко применяются бухгалтерами для оценки инвестиций. Пример. Если 100 фунтов стерлингов можно вложить под 10 процентов годовых, то сегодняшняя ценность (то есть дисконтированная ценность) 110 фунтов стерлингов, полученных через год, составит 100 фунтов стерлингов. Другими словами: если бы 100 фунтов инвестировать сегодня, то через год они превратились бы в 110 (100 фунтов стерлингов + 10 фунтов стерлингов (проценты)). Ставка процента называется ставкой дисконта.