Если у инвестора средний временной горизонт, допустим, 3–5 лет, можно использовать не только депозиты, но и облигации. Небольшая часть денег может быть вложена и в акции крупных компаний (голубые фишки, blue chips) или инвестиционные фонды, которые вкладывают в голубые фишки. Но весомая часть денег должна быть вложена в инструменты с фиксированной доходностью.

Почему в большинстве классификаций порогом считается пятилетний период? Ответ очень простой. Дело в том, что в среднем экономический цикл длится пять лет. Если у вас есть больше пяти лет, то велика вероятность компенсировать возможные потери. Если же у вас есть десять лет, то почти наверняка будет возможность пройти этот цикл: даже если вы войдете на рынок «на пике», то после крупного спада у вас будет время восстановиться. Поэтому инвесторы, у которых есть временной горизонт пять – десять лет, могут позволить себе всю палитру инвестиционных инструментов, включая любые акции.

В качестве четвертого фактора я бы выделил уровень профессиональной подготовленности. Что это значит?

Когда вы приходите к врачу, вы можете столкнуться с несколькими типичными подходами. Допустим, врач проводит диагностику, определяет вашу проблему, назначает курс лечения. На этом вы расстаетесь. Процедура очень быстрая: врач – профессионал и знает, что делает, ваша задача – следовать его указаниям.

Второй вариант – врач первым делом пытается объяснить вам, что происходит. Зачастую врач может показать это на схеме: вот здесь воспаление, поэтому вот тут болит. Он пытается доступно изложить вам то, что скрыто от вас, но видит он благодаря своему опыту, проведенным анализам и так далее. Объяснив, он рассказывает вам, какое лечение предлагается, а пациент понимает, что с ним происходит и что предлагает врач.

Чем отличаются эти два метода? Есть люди, которые не хотят этого знать, им нужно получить свою таблетку и принять ее. Другие хотят не просто принимать ее, но и понять, что с ними происходит.

Мне ближе второй метод. Я стараюсь не иметь дело с людьми, которые приходят и говорят: «Вот тебе деньги, вкладывай их куда хочешь, я навел о тебе справки, мне тебя рекомендовали, я тебе доверяю, вот мои условия, через год встретимся, посмотрим, какие результаты». Человек не должен вкладывать деньги в черный ящик, ориентируясь на доверие или недоверие к финансовому консультанту. Мне ближе идеология, когда мы вместе с клиентом ставим задачу, я ему объясняю, почему мы делаем именно так, а не иначе. У него есть право выбора, право вето, ведь это его деньги.

Здесь мы сталкиваемся с вопросом профессиональной подготовленности: что можно объяснить инвестору, который никогда в жизни не вкладывал деньги на фондовом рынке? Другое дело инвестор, который хотя бы пару лет что-то делал, у которого есть вложения, например, в паевые фонды, он уже почувствовал, как работает рынок. Я уже не говорю о тех, кто считает себя профессионалом в этой области, кто многие годы играет на рынке, у кого есть своя философия, свой подход, и он хочет, чтобы с этих позиций вкладывались его деньги.

Поэтому я ориентируюсь не только на то, что буду обслуживать клиента в течение многих лет, но и заниматься его образованием в области инвестирования. Я хочу, чтобы со временем мы с ним стали разговаривать на одном языке, чтобы могли обсуждать достаточно сложные задачи. Такие клиенты приходят со своими предложениями, по-другому смотрят отчеты.

Если вы не чувствуете, что достаточно подготовлены, но хотите что-то делать самостоятельно, начинайте с самых простых, понятных вам инструментов, с небольших сумм. Учитесь, читайте, не думайте, что зря потратите время. Все потом к вам вернется. Никогда не вкладывайте деньги «на авось» или потому, что кто-то сделал так же. Старайтесь понять, хотя бы на уровне картинки, которую врач показывает пациенту, что и почему происходит, какие результаты вы можете получить, к чему стремитесь.

Итак, мы рассмотрели четыре основных фактора, которые влияют на выбор инвестора. Отдельно хочу сказать о том, как меняются наши предпочтения в зависимости от жизненного цикла.

Со временем горизонт сужается, способность к риску становится все меньше. Если в самом начале мы отдаем предпочтение росту, то к пенсионному возрасту приоритет отдается получению дохода. В 20–25 лет мы готовы больше рисковать, к середине жизни, к ее второй половине риск уменьшается, он усредняется, и к пенсии становится совсем небольшим.

«Прививка» страха. Как правило, лет до 18–20 все заботы о личных финансах детей лежат на родителях. Одеть, обуть, накормить, дать образование – вот тот минимум, с которым сталкиваются каждые отец и мать, переводя все это в тысячи и сотни тысяч рублей, а возможно, и долларов. Но не забывайте о том, что своим примером вы также закладываете стереотип отношения к деньгам, который ваши дети будут копировать на протяжении всей своей жизни. Например, в состоятельных семьях, где ребенок растет, не зная отказа ни в чем, я настоятельно советую сделать «прививку» страха. Она заключается в том, что ваше чадо должно осознать, что семейное благополучие вещь достаточно зыбкая и для того, чтобы его сохранить и приумножить, кто-то должен много работать. Иначе все можно потерять.

Делать «прививку» можно по-разному. Иногда хороший результат дают книги, например «Финансист» Теодора Драйзера. Можно использовать специальные детские тренинги. Но это не разовое мероприятие. Должна быть кропотливая и многолетняя работа с ребенком, начиная с 3–5 лет, когда впервые вводятся понятия «нельзя», «не можем», «нет денег», «нужно заработать», «нужно накопить» и т. д. В более старшем возрасте, скажем, 7–10 лет, можно вводить карманные деньги и перекладывать на ребенка планирование их расходования и ответственность за это. Самые большие проблемы наступают в подростковом возрасте. Мудрые родители вводят определенные финансовые ограничения, позволяют и стимулируют стремление детей получить свой собственный приработок. Некоторые мои клиенты начинают потихоньку привлекать своих детей-подростков к работе у себя в компании.

Исключительные возможности. В возрасте от 20 до 39 лет мы начинаем зарабатывать сами, обзаводимся семьей. С точки зрения управления личными финансами я бы выделил здесь две задачи.

Первая – финансовая защита детей. Для этого нужно обязательно оформить хорошую страховку жизни для обоих супругов. При этом главное внимание следует обратить не на привлекательность и цену страховки, а на надежность страховой компании.

Во-вторых, начните откладывать деньги на свою пенсионную программу. Задумайтесь: даже в такой богатой стране, как США, более 52 % от всего населения в возрасте 60–65 лет вынуждено работать. Полагаю, что в России эта доля гораздо больше. Если вы хотите в этом возрасте ходить на работу исключительно ради удовольствия, не тяните с началом пенсионной программы. Ведь в молодости вы располагаете важнейшим инвестиционным преимуществом – временем. Судите сами: если в 20 лет начать откладывать ежемесячно по $100, то к 40 годам при среднегодовой доходности в 11,8 % (таков средний рост индекса S&P 500 за последние 20 лет) накопится около $90 000. Если продлить эксперимент еще на 20 лет, при тех же условиях сумма вырастет до $917 000. Так что даже при таком символическом взносе, как $100 в месяц, вам не придется работать после 60 лет.

Уже не лето, еще не осень. На возраст 40–60 лет обычно приходится пик доходов. С другой стороны, в это время люди начинают задумываться об уходе из бизнеса или о завершении карьеры. Поэтому на первое место выходят вопросы сохранения и наследования капитала.