Рис 25. 7-дневный моментум (Mtm:7) и скорость изменения (RoC: 7)

Когда моментум или RoC растут, это означает, что подъем цен ускоряется. Когда они падают, это показывает, что спад цен ускоряется. Максимумы и минимумы этих индикаторов показывают, когда тренд достиг максимальной скорости. Когда моментум или RoC разворачиваются и идут в обратном направлении, пора начинать обратный отсчет перед разворотом цен Эти индикаторы дают самые лучшие сигналы, когда расходятся с ценами (отмечено стрелками).

Моментум и скорость изменения можно анализировать методами классического технического анализа, что часто дает упреждающие сигналы. Обратите внимание на то, как моментум и RoC прорвали свой уровень сопротивления в августе, на несколько дней раньше прорыва цен. На правом краю графика дивергенция «медведей» показывает, что восходящий тренд исчерпал себя. Это время для получения прибыли по удерживаемым позициям и начала игры на понижение с предохранительной остановкой немного выше сентябрьского максимума

Этот осциллятор, разработанный Фредом Г. Шуцманом, свободен от главного недостатка RoC. Он реагирует на каждое изменение данных один раз, а не два. Сглаженная скорость изменения (S-RoC) сравнивает значения экспоненциального показателя среднего движения, а не цен, в два момента времени. Она дает меньше сигналов, но качество этих сигналов выше.

Чтобы построить S-RoC, вам сначала нужно построить ЕМА по ценам закрытия (см. главу 4.2). Следующим шагом будет применение скорости изменения к ЕМА. S-RoC не очень чувствительна к временным отрезкам ЕМА и RoC. Можно построить 13-дневное ЕМА и применить к нему 21-дневную RoC (рис. 24).

Некоторые игроки сначала строят скорость изменения цен, а затем сглаживают ее через показатель среднего движения курса. При этом получается значительно более прыгучий и менее полезный индикатор, чем S-RoC.

Экспоненциальный показатель среднего движения курса (ЕМА) представляет собой средний консенсус участников рынка за свой временной период. Это как совмещенный фотоснимок, отражающий основные черты рыночной толпы, а не мгновенную смену ее настроений.

S-RoC сравнивает каждое значение ЕМА с прошлым значением, отстоящим назад на выбранный срок. Она сравнивает средний консенсус толпы сегодня с прошлым. S-RoC отражает основные изменения тяготения толпы к «быкам» или к «медведям».

Правила игры

Изменения направления движения S-RoC часто указывают на основные повороты рынка. Поворот S-RoC вверх указывает на заметное дно, а поворот вниз – на заметную вершину (рис. 26). Расхождение между S-RoC и ценами дает особенно сильный сигнал к продаже или покупке.

1. Покупайте, когда S-RoC находится под средней линией и поворачивает в вверх.

2. Продавайте, когда S-RoC перестает расти и двигается вниз. Продавайте, когда S-RoC двигается вниз, находясь над средней линией.

3. Если цены дают новый максимум, а подъем S RoC меньше предыдущего, то толпа теряет энтузиазм, хотя цены и высоки. Дивергенция «медведей» между S-RoC u ценами дает сильный сигнал к продаже.

Рис. 26 . Сглаженная скорость изменения (S-RoC 13/21)

Для вычисления этого индикатора найдите 13-дневный экспоненциальный показатель среднего движения по цене закрытия и примените к нему 21-дневную скорость изменения. S-RoC обычно идет плавными волнами, чьи максимумы и минимумы часто совпадают с важными поворотными точками. Этот индикатор особенно хорошо работает на рынке акций как с отдельными акциями, так и с их группами.

4. Если цены падают до нового минимума, а минимум S-RoC не так глубок, как раньше, то толпа не столь напугана, хотя цены и низкие. Это значит, что давление вниз не столь сильно, как раньше, хотя рынок и упал еще ниже. Дивергенция «быков» дает сильный сигнал закрыть позиции на понижение и открыть позиции на повышение.

Л. Вильяме описал % R Вильямса (Wm%R), простой, но эффективный осциллятор, в 1973 году. Он отражает способность «быков» и «медведей» устанавливать цену закрытия каждый раз на краю интервала цен прошлого дня. Wm%R подтверждает тренд и предупреждает о его грядущем обращении вспять.

r – интервал времени, выбираемый игроком, например, 7 дней,

Нr – максимальный дневной максимум за этот интервал, например, за 7 дней,

Lr – минимальный дневной минимум за то же время, например, за 7 дней,

С – последняя цена закрытия.

Wm% R отмечает положение каждой цены закрытия в предыдущем интервале цен. Он берет расстояние от самого высокого максимума до самого низкого минимума за свой отрезок времени за 100 процентов. Он выражает расстояние от последней цены закрытия до верхнего края предыдущего интервала цен в процентах от величины этого интервала (рис. 27). %R Вильямса тесно связан со стохастикой (см. главу 4.7).

Wm%R должен колебаться между 0 и 100%. Он равен 0 (нарисован вверху графика), когда «быки» в максимальной силе и устанавливают цену закрытия на вершине интервала. Он достигает 100 процентов когда «медведи» в полной силе и устанавливают цену закрытия на нижней границе интервала.

Эмпирическое правило для всех осцилляторов: если сомневаетесь, сделайте их короче. Для указателей тренда наоборот: если сомневаетесь, сделайте их длиннее. Осцилляторы с коротким временным интервалом могут уловить кратковременные изменения направления. Если вы работаете с циклом, сделайте Wm% R в половину длины цикла. Хорошо работает 7-дневный Wm%R. Wm%R работает хорошо и на недельных графиках, пользуйтесь 7-дневным интервалом.

Горизонтальные справочные линии для Wm%R проводятся на уровне 10 и 90 процентов. Когда Wm%R устанавливается выше верхней справочной линии, это значит, что «быки» сильны, но рынок перезакуплен. Если Wm%R устанавливается ниже нижней справочной линии, то «медведи» сильны, но рынок перепродан.

Каждая цена – это консенсус всех участников рынка. Верхний край недавнего интервала цен показывает, как высоко «быки» смогли поднять цену и какова была их максимальная сила. Нижний конец интервала показывает, какова была максимальная сила «медведей» за этот период. Цена закрытия является самым важным консенсусом дня, поскольку по ней корректируется состояние счетов игроков.

Wm% R сравнивает каждую цену закрытия с недавним интервалом. Он показывает, могут ли «быки» установить цену закрытия у верхней границы интервала и могут ли медведи установить ее у нижней границы. Wm%R определяет баланс сил «быков» и «медведей» на момент закрытия, критически важный момент подсчета денег.

Золото

Рис. 27. Расчет %R Вильямса

Wm% R выражает расстояние от последней цены закрытия до верха 7-дневного интервала цен как процент от ширины этого интервала. Wm%R:7 рассчитано для 7-дневного периода. Вы можете выбрать как более длинный, так и более короткий период в зависимости от того, какой тренд вы пытаетесь анализировать.

Возможно, в течение дня «быки» смогли поднять цены выше, или «медведи» смогли спустить их ниже. Wm%R показывает, какая группа способна установить цену закрытия в свою пользу. Если «быки» не могут установить цену закрытия у максимума во время подъема цен, то они слабее, чем кажутся. Это возможность для продажи. Если «медведи» не могут установить цену закрытия у минимума во время падения цен, то они слабее, чем выглядят. Это возможность для покупки.