В любом случае, прежде всего, пострадают предприятия и организации, реальный сектор, который после выплаты долгов (а нажим на него будет огромен со стороны банков) нуждаются в деньгах. Да и законы здесь на стороне банков. Мы это видим на примере тяжбы ГАЗа и Альфа-банка, где Альфа-банк «мертвой хваткой» вцепился в автозавод и добился решения суда о возврате кредита. Но представьте, что таких ГАЗов тысячи, и всем им госбанк не поможет. Он может помочь единицам, крупным системообразующим предприятиям, да и то не всем.
У самих госбанков денег не так уж много, да и прибыльность низкая – Сбербанк и ВТБ до последнего времени попросту убыточны. Да и самим этим и другим банкам до конца этого года надо отдать более 60 млрд долларов иностранным инвесторам. А это почти 2 трлн рублей. И вряд ли все это можно будет реструктурировать и везде получить отсрочки. Многие иностранные банки сами в непростом положении и хотели бы вернуть свои деньги.
Что касается предприятий и организаций, то они должны вернуть иностранным банкам в 2009 г. 86 млрд долларов, а это уже 2,7 трлн рублей и большая часть долгов падает именно на четвертый квартал. Много неопределенностей впереди и трудно все скрупулезно прокалькулировать – на сколько можно договориться с иностранными банками об отсрочке платежей, на какой период, под какие условия, насколько это можно сделать с нашими банками, какая прибыльность будет у самих предприятий или не будет никакой. Тогда из чего отдавать долги? Насколько сегодня у них остра проблема нехватки оборотных средств, могут ли они дальше хозяйствовать хотя бы на достигнутом уровне или им придется еще сокращаться из-за нехватки финансовых ресурсов? Вопросы, вопросы и вопросы…
Ясно одно – лучше быть подготовленными к худшему, и совсем будет хорошо, если мы будем готовы к худшему, а оно не случится. «Подушка безопасности», которая здесь может быть припасена, лишней для выхода из кризиса, конечно, не будет. Есть много эффективных направлений, куда хотелось бы вложить средства, если бы они были.
Конкретное предложение состоит в том, что надо немедленно начать подготовку антикризисных мер на случай второй волны, изучив опыт других стран по борьбе с «плохими» долгами. И здесь нельзя отдать предпочтение банкам, предвидя их трудности. Надо с полной мерой ответственности понимать, что вторая волна кризиса является отнюдь не только финансовая, а своими последствиями она может иметь новое сокращение производства, рост безработицы, снижение реальных доходов и весь букет негативных последствий кризиса.
Так или иначе, время вспять не повернешь, и вскоре, хотим мы или нет, столкнемся лицом к лицу со второй волной кризиса. И, наверное, как-то ее преодолеем с меньшими или большими потерями, с совсем плохими или просто плохими ее последствиями, с отсрочкой платежей, которые будут доставлять головную боль в последующие месяцы 2010 г., а может быть, и в следующие годы или все-таки большую часть вопросов удастся как-то урегулировать в нынешнем году. Чтобы узнать ответы на эти вопросы, ждать придется недолго.
Вторая волна кризиса, естественно, потребует существенного увеличения новых средств на четвертый этап антикризисных мер.
Министры финансов «восьмерки» ведущих стран мира, собравшиеся в июне на совещание об антикризисных мерах, призвали мировое сообщество сократить затраты на антикризисные меры и выразили обеспокоенность чрезмерной суммой этих затрат, огромными дефицитами бюджетов многих стран со всеми вытекающими отсюда негативными последствиями.
Я не думаю поэтому, что на четвертый этап антикризисных мер сможет быть направлено более 1–1,5 трлн рублей. Я надеюсь, что этих средств хватит, чтобы в значительной мере смягчить долговой кризис и для предприятий, и для банков в том случае, если сумма невозвращенных долгов составит 15–20%. Но эта сумма может быть превышена. И такие возможности в резервах в России есть, хотя их использование крайне нежелательно в том случае, если невозврат долгов превысит 20-процентную норму.
Мы все надеемся, что 2010 г. будет более легким в сравнении с 2009 г., что отдельные развитые страны покажут положительную, пусть небольшую, 1–2–3% динамику, что темпы роста в Китае и Индии, а может быть, и в других развивающихся странах существенно поднимутся, что Россия избежит нового спада в 2010 г., который заложен в пессимистический вариант, разработанный Минэкономразвития.
России будет помогать, по-видимому, постепенный рост цен на нефть, который недавно прошел 80-долларовый барьер за баррель нефти и может достигнуть 90 долларов в зимний период 2010 г., когда спрос на нефть поднимется, а ее предложение из-за сниженных инвестиций в предшествующий период может оказаться недостаточным. Постепенно начнется рост потребления и других видов сырья. В Европе уже сегодня есть робкие признаки повышения спроса на природный газ. Потихоньку начнет возрождаться черная и цветная металлургия, расти спрос на удобрения и продукты лесопереработки. Из-за активизации на фронте атомных электростанций постепенно будет расти спрос на урановую руду и ТВЭЛы и т. д.
Но ситуация с ценами на нефть может не только улучшиться, но и ухудшиться, и риск этого ухудшения, на мой взгляд, пожалуй, выше. Дело в том, что существующая цена на нефть – около 80 долларов, по мнению специалистов, содержит значительную спекулятивную часть, связанную со спекуляцией фьючерсов на нефть, бесконтрольная торговля которых в 8–10 раз превышает реальные объемы на нефтяных рынках. Президент США Б. Обама внес в Конгресс США предложение по ужесточению финансовой системы США, установления контроля над производными ценными бумагами, ограничения торговли нефтяными фьючерсами рамками реальной торговли нефти. К тому же намечено запретить пенсионным фондам США, сосредоточивающим главную массу «длинных» денег, участвовать в финансовых операциях с фьючерсами. Это приведет (в случае принятия этих мер, которые в октябре уже одобрены Финансовым комитетом Палаты представителей) к снижению экспортных цен на нефть. Но насколько? Если на 5–10 долларов, то это не так сильно повлияет на макроэкономику России. А если цена снизится, скажем, до 40 долларов, что не исключено, то последствия будут просто трагическими и для доходов населения, и для доходов бюджета, и для экономического развития страны, поскольку все перечисленное во многом финансируется доходами от нефти и газа. Надеюсь, что этого обвала цен на нефть не случится.
Однако, не стоит слишком обольщаться насчет 2010 г. и предаваться иллюзиям. Чем кризис дольше, тем он мучительнее. Многие предприятия пребывают в депрессии, в стагнации, к которой трудно привыкнуть и из которой трудно выйти, особенно при дорогих кредитах и высоких ценах. Судя по действиям правительства, оно не собирается предпринимать кардинальных усилий для того, чтобы переломить инфляцию и снизить процентные ставки ниже 10%, что позволило бы создать более благоприятные условия для выхода из кризиса.
Ясно, что задачи 2010 г. будут другими, чем задачи 2009 г., когда необходимо было смягчить экономические и социальные последствия кризиса, не допустить массовых банкротств банков и предприятий, не допустить слишком большого роста безработицы, значительного снижения реальных доходов, особенно низкооплачиваемых слоев населения, например, пенсионеров. В определенной мере это удалось.
Теперь в 2010 г. на передний план выдвигается задача «разморозить» экономику, раскрутить ее, чтобы началось оживление, чтобы из месяца в месяц темпы экономического роста, пусть не намного, но нарастали, чтобы, пусть медленно, но жизнь людей начала бы улучшаться, а безработица снижаться. Таким путем мы начнем выходить из кризиса и постепенно вставать с колен, куда пригнул нас столь глубокий и жестокий кризис. Поэтому на 2010 г. потребуется принципиально другая программа антикризисных мер, совмещенная с программой модернизации экономики. Задача будет состоять в том, чтобы использовать шанс России выйти из кризиса окрепшими, повзрослевшими, поумневшими, извлечь максимум уроков и начать новую вдохновляющую экономическую и социальную политику, которая вскоре приведет к позитивным сдвигам в структуре нашей экономики, в росте эффективности, в постепенном увеличении роли инновационного сектора в развитии страны.
