Экологические риски в настоящее время рассматриваются весьма тщательно в связи с осознанием высокой стоимости природных ресурсов и природопользования, ужесточением законодательства по охране окружающей среды. Они могут быть связаны с вероятностью возникновения негативных изменений в окружающей природной среде вследствие аварии, сверхнормативных выбросов и утечки вредных веществ на производственном объекте. Существует риск неблагоприятной реакции местных властей и населения на размещение экологически небезопасного производства.
Политические риски относятся к числу внешних рисков, непосредственно не связанных с деятельностью предпринимателя, на которые он не может оказывать влияния, а лишь только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Они связаны с общей государственной политикой, которая может проявляться в изменении торгового режима, правил валютного обращения, налогообложения, режима таможенного регулирования, при эволюции законодательства и т. п.
Риски форс-мажорных обстоятельств оцениваются в зависимости от возможности последствий стихийных бедствий на эффективность выполнения проектов и мер их компенсации.
Специфические риски связаны исключительно с особенностями рассматриваемого проекта. Например, для проекта по внедрению новой технологии выращивания грибов риском является возможность выпадения грибного года.
Оценка риска выполняется на основе результатов анализа риска, включающего идентификацию источников возникновения риска и определение роли каждого источника в общем профиле риска данного предприятия, изучение внешних и внутренних факторов риска (угроз, определяющих потенциальную возможность потерь), составление цепочек развития событий при действии тех или иных факторов риска, определение возможных масштабов последствий проявления факторов риска, определение показателей оценки уровня риска, установление механизмов и моделей взаимосвязи показателей и факторов риска. Для анализа риска необходима актуальная, достоверная, достаточно полная информация об объекте-носителе риска. Полученные оценки уровня риска используются для разработки мероприятий по уменьшению риска в ходе реализации инновационного проекта (управление риском).
Управление риском опирается на технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономикоматематические методы, маркетинговые и другие исследования. Объектом исследований являются стратегические решения предприятия (стратегический план реализации инновационного проекта).
В управленческой практике находят применение различные пути снижения риска. К формам защиты от повышенных рисков в деятельности инновационных предприятий относятся избежание риска (простое уклонение от решений, явно связанных с крупным риском), удержание риска (оставление риска за инвестором), передача риска другой организации (например, страховой компании), снижение степени (минимизация) риска, уменьшение вероятности и сокращение объема потерь.
Для минимизации риска используют такие способы, как диверсификация (размещение полученных инвестиций в несколько различных проектов), приобретение страховки (защиту имущественных интересов предприятий при наступлении страховых случаев), получение дополнительной информации (для принятия решений).
Квалифицированный и грамотный (экономически обоснованный) выбор управленческого решения (особенно в случае инновационно-инвестиционного проекта) возможен лишь на основе анализа достаточно полной информации об условиях, в которых осуществляется проект (особенно важно выявление возможных угроз, определяющих те или иные риски). Приобретение дополнительной (существенной и полезной для принятия решения) информации позволяет сделать более точный прогноз и снизить риск.
Одним из путей минимизации риска является передача части риска (в частности, финансового) другим предприятиям и организациям, например венчурным (рисковым), которые в случае неудачи принимают на себя часть потерь. К путям снижения риска относится самострахование, предусматривающее создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно на предприятиях, особенно на тех, деятельность которых подвергается различным рискам.
2.5. Инвестиции и инновации
Сосредоточьтесь на денежном потоке. Я понимаю разницу между денежным потоком и рентабельностью, и я не рекомендую вам стремиться к недостатку рентабельности. Но именно деньги открывают двери и оплачивают счета. Для стартап-компании бумажная прибыль в учете методом начисления имеет не более, чем вторичное или третичное значение. Гай Кавасаки, известный американский венчурный инвестор. Обеспечивал маркетинг первых компьютеров Apple
Инновационный процесс на всех своих стадиях требует определенных ресурсов (материально-технических, финансовых, трудовых и др.). Для обеспечения ресурсами привлекаются инвестиции (заемные и/или собственные средства).
Инвестиции – совокупность затрат, реализуемых в форме вложений частного или государственного капитала (денежные средства, целевые банковские вклады, кредиты, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности) в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода). Инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их части) основных средств; приобретением земельных участков и объектов природопользования, активов нематериального характера. Финансовые инвестиции – вложения в финансовые инструменты (в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты).
Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть предприятия, финансово-промышленные группы, малый инновационный бизнес, инвестиционные и инновационные фонды, органы местного управления, частные лица и т. д. В развитых странах финансирование инновационной деятельности осуществляется как из государственных ресурсов (бюджетные средства, средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций, имущество государственной собственности), так и из частных источников (ресурсы хозяйствующих субъектов, общественных организаций, физических лиц, инвестиционные ресурсы коллективных инвесторов, в т. ч. страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, кредитные ресурсы коммерческих банков и прочих кредитных организаций). К собственным средствам предприятия (как источников финансирования инновационного проекта) относятся прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства. Также привлекаются средства, полученные от продажи акций, взносы, целевые поступления и пр.
За счет бюджетных ассигнований выполняются целевые комплексные программы, приоритетные государственные проекты. Поддержку научноисследовательских работ по всем направлениям фундаментальной науки на конкурсной основе осуществляет Российский фонд фундаментальных исследований (РФФИ).
На разных стадиях инновационного процесса источниками финансирования могут выступать разные институты. На ранних стадиях, где присутствуют НИОКР (особенно фундаментальные исследования), – это государство. На более поздних стадиях такими источниками являются банки, различные инвестиционные фонды, частный капитал, благотворительные фонды. Особенно интересна такая форма реализации инновационных проектов, как венчурное финансирование (англ. venture – рискованное предприятие).
Венчурные фонды направляют часть средств на финансирование рисковых инновационных проектов в обмен на долю в акционерном капитале создаваемых инновационных организаций в ожидании чрезвычайно высокой прибыли.
