В основном банки из третьей группы фокусируются на поддержании стабильности курса национальной валюты, который очень зависим от сырьевого экспорта. Такой подход (и законы Шариата) также вынуждает их полностью или частично контролировать финансовые рынки (обращение ценных бумаг).

1. Какие шесть зон финансового регулирования, которым занимаются центральные банки, вы можете назвать?

2. Назовите зону контроля, за которую ответственны все регуляторы во всех группах банков.

3. Все ли банки наделены правом печатать деньги или нет?

4. Регулятор какой страны не обязан быть создателем, организатором и фасилитатором платежных систем? Кто вместо него выполняет эту функцию?

4. В чем отличие денежно-кредитной политики восточных экономик открытого типа от западных развитых стран? Какой инструмент использует регулятор Сингапура для управления инфляцией и почему?

5. Почему в странах с исламским банкингом отсутствует или слабо развит режим лицензирования и резолюций? Что обеспечивает стабильность финансового института?

6. С центральным банком какой страны можно сравнить Центральный Банк Российской Федерации по полноте мандата?

Традиционно принято считать, что центральные банки независимы в своих решениях. Мандат финансового регулятора возлагает на него определенную ответственность за стабильность рынков и денежной национальной единицы. Центральный банк не имеет мандата развивать какую-то определенную отдельную отрасль (например, строительство или нефтедобычу), обеспечивая тем самым рост ВВП. Финансовый регулятор не должен влиять на жизнь общества и бизнес так, чтобы это косвенным образом привело к стимулированию или развалу некоторых отраслей экономики страны. Однако то, что финансовые регуляторы могут очень сильно влиять на нашу жизнь, это непреложный факт.

На рисунке 2 отражены способы влияния регулятора на экономику и жизнь общества.

Рисунок 2. Последствия политики регулятора для общества и экономики

В 2019 году ученые Дикау и Вольц задались вопросом о независимости финансовых регуляторов: действительно ли центробанки независимы в принятии решений или они идут на поводу у политики кабинетов министров, сменяющих друг друга и свою политику?

Работа исследователей была направлена на выявление причин, по которым в мире образовался очень мощный глобальный тренд на поддержку «зеленой экономики». Фирмы, декларирующие использование заемных средств в интересах экологии планеты, стали получать дешевые ресурсы в рамках различных государственных программ поддержки. Ценные бумаги, выпускаемые эмитентами на корпоративные нужды с учетом ESG-стратегии, получили преференции у центральных банков и стали входить в портфели финансовых регуляторов. Исследователи Дикау и Вольц внимательно изучили, что говорит законодательство в 133 странах мира в отношении центральных банков. Их интересовал вопрос – обязаны ли по законодательству центральные банки поддерживать решения кабинетов министров?

Рисунок 3. Результаты исследования Дикау и Вольца в отношении мандатов центральных банков

На рисунке 3 отображены результаты научного исследования двух ученых, опубликованные ими в работе «Мандаты центральных банков, последовательность целей и продвижение «зеленых финансов». Помимо того, авторы исследования приводят в пример тексты основных законов разных стран, в которых они обнаружили упоминание об обязанности центрального банка поддерживать правительственную политику (Таблица 4).

Таблица 4. Задачи регуляторов согласно законодательствам, в которых упоминается содействие правительству

В качестве примера мандата регулятора, не зависимого от политики кабинета министров и правительственного курса, можно рассмотреть Закон о Банке Канады, в котором отмечена цель, с которой был создан финансовый регулятор:

Перевод данного текста таков: «Банк Канады учрежден для регулирования кредитных и валютных отношений в интересах экономической жизни нации, для контроля и защиты обменного курса национальной денежной единицы и для сдерживания влияния его колебаний на общий уровень производства, торговли, цен и занятости настолько, насколько это возможно в рамках монетарной деятельности, и для общего продвижения экономического и финансового благополучия Канады…»

Мандат Банка Англии изложен в Законе о Банке Англии (последняя редакция 1998 года). Отличительными особенностями работы британского регулятора является то, что, с одной стороны, Банк Англии независим в своих решениях относительно того, какой инструмент и как ему использовать для достижения поставленных целей. С другой стороны, Банк Англии получает таргет-уровни по инфляции от Кабинета министров и отчитывается перед Министерством финансов о проделанной работе. Председатель Банка Англии также раз в квартал приглашается для выступления в Парламент перед Палатой представителей, где подробно отвечает на вопросы, которые ему задают: об инфляции, о финансовой стабильности в стране, о том, почему не достигнуты поставленные цели и какие есть еще ресурсы и инструменты их достижения.

1. Какова была цель работы ученых Дикау и Вольца? Что они хотели подтвердить?

2. Законодательство скольких стран всего проанализировали исследователи?

3. Какое количество банков работают в рамках национального законодательства, которое возлагает на них обязанность поддерживать прямо или косвенно экономический курс правительства?

4. В чем проявляется независимость Банка Канады и Банка Англии в их решениях от кабинета министров?

Современная банковская двухуровневая система стала развиваться в России начиная с 1989 года, сразу же после принятия Закона о кооперации[6]. Именно тогда стало возможным создание коммерческих, негосударственных банков. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) основан 13 июля 1990 года. Тем не менее как юридическое лицо Банк России зарегистрирован лишь 2 декабря 1990 года, в день принятия Закона 395-I[7], регулирующего банковскую деятельность в РФ.

Мандат Банка России, то есть его исключительные права и обязанности, цели и задачи, изложены в Конституции РФ и Законе о Центральном банке Российской Федерации (Банке России) № 86-ФЗ, принятом в 2002 году.

Статьей 75 Конституции России установлен особый конституционно-правовой статус Банка России, который обладает исключительным правом на:

• осуществление денежной эмиссии (часть 1)

• защиту и обеспечение устойчивости российского рубля (часть 2).

Статус, цели деятельности, функции и полномочия Банка России определяются также Федеральным законом 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (последняя (действующая) редакция Закона – от 24.02.2021 г), Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1 и другими федеральными законами. В 2011 г. Мандат Банка России был существенно расширен за счет включения в него полномочий по обеспечению стабильности и развитию национальной платежной системы, а в июле 2013 г. – еще и финансового рынка страны.