Проблема заключается в том, что интуицию нельзя проверить, поскольку она является результатом подсознательных процессов.
Она появляется в нашем сознании, уже полностью сформированной, а потому кажется правильной. Некоторые возможности кажутся более вероятными, некоторые люди чувствуют себя более харизматичными, а некоторые риски просто вызывают у вас плохое предчувствие. Ваша уверенность в интуиции означает, что вы слишком часто полагаетесь на нее и забываете, что интуитивные суждения неидеальны.
Я прошу своих студентов оценивать себя по отношению к другим учащимся в классе, используя процентильную шкалу. У худших студентов в классе должно быть 0 % по этой шкале, а лучшие должны получить 100 %. «Средний» человек, где-то между первыми двумя категориями, получает 50 %: половина класса лучше, чем этот человек, другая половина хуже.
Если бы все студенты точно знали, какое место в этом «рейтинге» занимают, были бы согласны с принципами измерения и отвечали честно, то средний показатель класса составлял бы 50 %. Но те, кто безосновательно оценивает себя лучше других, поставят себя выше остальных по этой шкале. Поэтому, когда я прошу студентов оценить свою честность, их средний ответ – 75 %.
Мне не хотелось бы обвинять своих студентов в нечестности из-за того, что они так высоко сами себя оценивают. Но я могу обвинить их в том, что они подвержены предвзятости. Чтобы узнать их мнение по этому вопросу, я добавил в опросник следующий пункт:
Исследования привели психологов к выводу, что, когда люди думают о себе с точки зрения социально значимых качеств или производительности, они, как правило, оценивают себя выше среднего, тогда как на самом деле это не так. Такую тенденцию часто называют «эгоистичным предубеждением». В какой мере, по вашему мнению, вы избегаете подобной предвзятости по отношению к другим студентам класса? Опять же, присвойте себе процентное значение, которое оценивает вашу объективность по сравнению с другими. Оценка в 100 % покажет, что вы менее подвержены эгоистичным предубеждениям, чем все остальные студенты класса. 0 % показывает, что вы наиболее склонны к эгоистичным предубеждениям.
Средний показатель ответов на этот опросник неизменно превышает 50 %.
Когда человек принимает предвзятые решения, это может привести к ошибкам, которые будут ему дорого стоить. Но когда мы коллективно выражаем предвзятость, последствия могут быть колоссальными. Многие отметили роль коллективной самоуверенности в преддверии финансового кризиса 2008 года.
Ипотечный крах 2008 года и последовавший за ним мировой экономический кризис были вызваны уникальными обстоятельствами, многие из которых тесно связаны с самоуверенностью. Я начну с инвесторов, банков и государственных инвестиционных фондов, которые покупали ценные ипотечные бумаги. Их готовность купить эти бумаги была основана на убеждении в том, что они знают, чего эти бумаги стоят. Оглядываясь назад, можно утверждать, что их уверенность была чрезмерной. Если бы не чрезмерная уверенность этих инвесторов, они были бы менее заинтересованы в инвестировании в субстандартные займы.
Инвестиционный рынок был настолько заинтересован ипотечными облигациями, что обычных ипотечных кредитов заемщикам было недостаточно. Ревностные брокеры решили дать инвесторам то, чего те хотели, и разработали займы NINA, подходящие для людей без дохода и активов, завуалированно назвав это «инновацией» на ипотечном рынке. Позже займы NINJA предоставлялись людям без дохода, работы или имущества. Затем последовали «ложные займы», в которых заемщиков призывали лгать о работе, доходах и имуществе, чтобы получить кредит. Ипотечные брокеры заявили, что в процессе утверждения ими ссуд не учитывается обременительная процедура проверки доходов заемщика.
Вы актер без постоянной работы и зарабатываете полмиллиона долларов в год? Хорошо. Мы готовы дать вам ипотеку.
Как такой актер с частичной занятостью будет выплачивать ипотечный кредит стоимостью в миллион долларов? Многие из этих займов были спланированы таким образом, что платежи начинались с небольших выплат, но со временем они росли. Это бы не было проблемой, если: (1) ваш доход резко вырастет в будущем и (2) стоимость имущества продолжит расти, и можно будет рефинансировать еще один «ложный займ» через год или два.
Однако в 2007 году стало очевидно, что заемщики переоценивают перспективы по крайней мере по одному из этих условий. Количество людей, которые не сделали даже первый платеж по своим новым ипотекам, неуклонно росло. Только тогда инвесторы начали подозревать, что модели риска, на которые они полагались при оценке уровня дефолта, вероятно, не так идеально справляются с задачей прогнозирования риска дефолта в ипотечных портфелях с займами NINJA.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.
