5. Бухгалтерская отчетность, аудиторские заключения, пояснения к информации.

Разделы по варианту 2:

1. Резюме;

– краткое изложение информации о деятельности компании;

– предлагаемое использование средств, включая ожидаемые экономические результаты и структуру капитала после инвестиций;

– стратегия инвестирования;

– цели руководства предприятия по созданию собственного капитала;

2. Отрасль экономики:

– краткая справка о состоянии отрасли в мире и на местном уровне;

– сильные и слабые стороны конкуренции.

3. Сведения о компании:

– историческая справка;

– сведения о приватизации;

– тип собственника и юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства компании, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства);

– дочерние компании и другие инвестиции компании.

4. Сведения о производстве:

– недвижимость, оборудование;

– объем производства и производственные затраты (модернизация компании, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции);

– упаковка;

– патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;

– сырье и поставки, основные поставщики;

– обслуживание оборудования.

5. Маркетинг и реализация продукции:

– рынок (количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен, возможные конкуренты);

– стратегия маркетинга и достигнутые результаты;

– существующая и новая продукция;

– структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;

– ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;

– сеть реализации и возможные новые методы реализации;

– способы оплаты за продукцию основных клиентов и возможные варианты.

6. Менеджмент и рабочая сила:

– директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;

– организационная структура менеджмента;

– персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).

7. Разное:

– непредвиденные обстоятельства;

– юридические вопросы;

– законодательные вопросы;

– торговая марка.

8. Финансовая информация:

– управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;

– финансовые данные;

– примечания к финансовым данным (в случае необходимости);

– вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.

Для успешного составления инвестиционного меморандума желательно соблюдать следующие правила (рекомендованы директором московского представительства AIG Brunswick Иваном Родионовым – «Свой бизнес», ноябрь 2005):

1. Осознать суть и предназначение документа, его отличие от других инвестиционных документов: акцент в инвестиционном меморандуме следует делать на описании бизнес-идеи и компании, которая ее реализует

2. Подготовить меморандум самостоятельно: громкое имя консультанта и высокая цена за услуги еще не гарантируют высокого качества документа, хотя бы потому, что консультант не знает всех тонкостей бизнеса; а самостоятельная подготовка документа дает больше понимания того, что там написано.

3. Вкладывать правдивую информацию: не следует приукрашивать ситуацию, умалчивать о каких-то фактах, бояться говорить о сильных и слабых сторонах вслух.

4. Продемонстрировать свою уникальность: надо понять, за счет чего удастся потеснить конкурентов и закрепиться на рынке.

5. Представить свою команду в выгодном свете: от 3 до 6 ключевых членов команды должны показать, что они способны успешно реализовать проект.

6. Подготовиться к строгим финансовым требованиям: финансового инвестора интересует обычно горизонт планирования в 5 лет, при этом ожидания по финансовым показателям достаточно высокие – объем инвестиций должен быть не менее 7–10 млн. дол., объем продаж за ближайшие 3 года должен удвоиться, а размер фактической валовой прибыли должен составлять не менее 35–45 % от суммы требуемых инвестиций.

7. Подготовить трезвые расчеты: чересчур оптимистичные прогнозы вызывают только настороженность, не следует завышать цену товара и занижать размер издержек.

8. Определить, какими будут взаимоотношения с инвестором в инвестиционный период: будет ли инвестор принимать активное участие в управлении компанией, или только будет следить за соответствием фактической доходности прогнозам до тех пор, пока планы выполняются.

9. Подготовить план выхода инвестора из проекта: инвестора часто больше интересует своевременный выход с прибылью, чем возможность участия даже в самом перспективном проекте.

Основные цели бизнес-плана:

– определить стратегию и необходимые ресурсы для достижения поставленных целей;

– продемонстрировать акционерам или менеджменту перспективность проекта.

Средний объем бизнес-плана – 20–50 страниц.

Бизнес-план инвестиционного проекта – традиционный документ для привлечения инвестиций. Цель – обычно привлечение финансирования. Рассчитан на инвесторов, региональную администрацию, собственников и менеджмент компании. Объем такого документа – 50–100 стр., а с приложениями – 150–300 стр.

Выделим следующие основные виды бизнес-планов:

1. По целям разработки – бизнес-планы для:

– получения внешнего финансирования;

– выработки стратегии развития;

– планирования деятельности компании.

2. По используемым методикам – бизнес-планы, подготовленные с использованием различных методик:

– международная методика ЮНИДО (UNIDO – United Nations Industrial Development Organization);

– российские методики;

– новые западные методики.

3. По объекту планирования – в бизнес-плане может планироваться деятельность следующих субъектов:

– инвестиционного проекта;

– иного проекта;

– компании;

– группы компаний;

– малого предприятия;

– бизнес-единицы (направления бизнеса).

В составлении бизнес-планов нет шаблонов, но можно найти макеты. Например, вот ссылки на несколько источников макетов бизнес-планов:

– приложение к Постановлению правительства РФ № 1470 от 22 ноября 1997 года;

– макет Российского Агентства поддержки малого и среднего бизнеса на www.siora.ru;

– продаваемые макеты бизнес-планов можно встретить на http://research.rbc.ru.

Ниже мы предлагаем свой макет бизнес-плана. Данный макет разработан на основе опыта автора и учитывает максимальный перечень возможных вопросов. Не рекомендуется слепо копировать структуру, т. к. у каждого проекта и целевого назначения бизнес-плана свои особенности.

Основные разделы:

1. Концепция, обзор, резюме, введение

2. Базовая компания

3. Продукт, продукция, услуги, изделие

4. Анализ рынка, маркетинг и продажи

5. План производства

6. Окружение и нормативная информация

7. Организационный план

8. Финансовый план

9. План инвестиций

10. Риски проекта и их минимизация

11. Календарный (итоговый общий) план реализации проекта

12. Приложения

Рассмотрим подробнее структуру разделов.

1. Проект:

– название, автор, версия, собственник, срок проекта;

– суть проекта;

– цель проекта;

– задачи проекта;

– показатели проекта (потребности в капитале, результаты, эффект);