7. Предложены экономические методы вмешательства власти в экономику РФ, позволяющие в среднесрочном плане сбалансировать структуру торгового баланса, стимулировать инвестиционные процессы, заложить основу долгосрочного экономического роста, повысить благосостояние населения России и др.

8. Обоснована необходимость создания при Президенте России постоянно действующего экономического совета по выработке и реализации стратегии развития российской экономики.

9. Предложена концепция развития, основанная на отказе от займов, выраженных в СКВ, по широкому спектру экономической деятельности, начиная от полного запрета кредитования в СКВ домохозяйств до резкого ограничения краткосрочных заимствований коммерческих структур на зарубежных рынках в иностранной валюте.

10. Выдвинуты для дальнейшей проработки на уровне министерств и ведомств предложения по снижению темпов роста стоимости услуг естественных монополий, в частности предложения по фиксированию темпов роста цен на монопольные услуги на уровне не более 2–5 % в год.

11. Обоснована необходимость принципиального пересмотра стратегии развития всего отечественного финансового рынка, основой основ и главной фигурой которого должен стать отечественный инвестор, а фундаментом – государственные финансовые институты.

12. Разработаны предложения по предотвращению повторения ситуации конца 2008 – начала 2009 г., когда из-за массированной реализации корпоративных акций многие флагманы отечественной экономики стоили в 5—10 раз ниже собственного капитала, что в конечном счете подорвало веру инвесторов в эффективность рыночных механизмов по «справедливому» ценообразованию на акции российских компаний. В частности аргументирована целесообразность отказа от номинирования стоимости курса акций в СКВ на территории страны путем создания единого национального депозитария с одновременным объединением двух торговых площадок (РТС и ММВБ) на базе ММВБ; повсеместного внедрения режима онлайн и введения обязательного резервирования в одном месте всех денежных средств и котирующихся акций.

13. Разработана и апробирована на практике стратегия работы частных инвесторов на российском рынке акций, позволяющая эффективно использовать финансовые ресурсы с выбранной степенью риска.

14. Предложены новые подходы к анализу фондового рынка с точки зрения целесообразности открытия/закрытия инвестиционной позиции.

15. Разработан и предложен новый вид анализа стоимости акций, получивший название «Рациональный анализ».

16. Сформулированы системные предложения по управлению финансовыми потерями при проведении краткосрочных торговых операциях.

17. Предложена и обоснована методика принятия решений об открытии и закрытии торговых позиций, пригодная для практического применения не только на рынке акций, но и на других сегментах финансового рынка.

18. Предложен алгоритм принятия решения относительно целесообразности инвестирования денежных средств в экстремальных условиях, в частности инвестирования в периоды реформирования объектов.

19. Разработан и предложен к применению рациональный (авторский) метод оценки целесообразности покупки/продажи актива, имеющего рыночную котировку.

20. Выявлены типичные ошибки частных инвесторов при инвестировании сбережений в рисковые активы и даны рекомендации по их минимизации.

Практическая значимость исследования.

1. Разработана эффективная система инвестирования сбережений населения в корпоративные акции Российской Федерации.

2. Определены основные факторы, негативно влияющие на устойчивый экономический рост и, как следствие, на позитивную динамику курса акций в России.

3. Рассмотрена иная точка зрения ценообразования на рынке нефти.

4. Предложен механизм по устранению системной ошибки в отечественной экономике, не позволяющей максимально полно использовать весь инструментарий денежно-кредитной политики, особенно в кризисные периоды.

5. Сформулированы предложения макроэкономического характера, позволяющие минимизировать риски возникновения финансово-экономических кризисов в современной России.

6. Разработаны методические аспекты управления финансовыми потерями при проведении краткосрочных финансовых операций.

7. Предложена эффективная система принятия решения о конкретном моменте покупки и продажи инвестиционного актива, имеющего рыночную котировку.

8. Разработаны методические рекомендации для принятия инвестиционного решения в период реформирования холдинга.

9. Предложен универсальный метод оценки целесообразности покупки/продажи актива, имеющего рыночную котировку.

10. Систематизированы ошибки частных инвесторов при инвестировании сбережений в различные инвестиционные активы.

Как отмечалось в ведении, основная цель исследования заключается в разработке инвестиционной стратегии населения на рынке корпоративных акций отечественных компаний. Поставленная цель подразумевает концентрацию работы на достаточно узком сегменте возможных альтернатив населения в области инвестирования личных сбережений. Из этого следует, что в исследовании, которое имеет определенные рамки с точки зрения объема представленного материала, не будут освещаться вопросы, не имеющие прямого отношения к рассматриваемой теме. Первая глава, которая, как правило, является теоретической частью, имеет существенное значение, поскольку позволяет более полно и осознанно сделать инвестиционный выбор в области общей структуры инвестиционного портфеля. Таким образом, исследование начинается с момента, когда у инвестора, группы инвесторов, населения в целом уже имеются временно свободные средства или сбережения.

Откуда они взялись и какова их общая сумма – особой роли не играет. Данная работа нацелена на предоставление осознанного права выбора для инвестора в широком смысле слова, в конкретном сегменте рисковых активов (корпоративные акции российских компаний). В то же время нельзя не отметить, что общая сумма накопленных средств у населения, размещенная на депозитах в российских кредитных организациях, на начало 2010 г. составляла более 7,48 трлн руб. Относительно 2001 г. данная сумма средств выросла более чем в 16 раз. Если учитывать тот факт, что предпочтения населения к рисковым активам оставляют желать лучшего и общее количество торговых счетов не превышает двух миллионов, можно смело предположить, что вышеуказанная сумма при прочих равных условиях и некоторых допущениях может составлять как минимум 80 % всех сбережений населения.

Исходя из мировой практики, можно предположить, что минимум 10 % указанных средств могут быть потенциально направлены на покупку рисковых активов, где основным финансовым инструментом являются корпоративные акции. Таким образом, в потенциале как минимум 300 млрд руб. при определеннам стечении обстоятельств, в том числе и повышении общего уровня грамотности в данной области, могут быть инвестированы в акции отечественных компаний. Из этого следует, что данное исследование будет способствовать трансформации сбережений в инвестиции, минуя посреднические организации.

Для более полного понимания сути исследования необходимо остановиться на основополагающих вопросах не только о возможных подходах, связанных с управлением сбережениями, но и о возможных вариантах использования данных ресурсов. Более глубокое понимание данного вопроса позволит четко контролировать совершаемые действия (от выбора варианта управления сбережениями до использования конкретных финансовых инструментов инвестирования). В общем виде модель альтернативных возможностей использования сбережений населения в усеченном варианте представлена на блок-схеме 1.

Таблица 1

Вклады (депозиты) физических лиц в кредитных организациях (на начало года, млн руб.)