Обычно рабочая активность валютного рынка одной страны длится 8–9 часов. Но так как географическое расположение стран с их часовыми поясами различно, то это дает возможность работы на FOREX круглосуточно. Свою работу рынок начинает в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне и заканчивая день в Нью-Йорке и Чикаго.
Расписание торговых сессий по летнему и зимнему времени GMT (по Гринвичу), разница с московским временем +3 (4) часа:
тихоокеанская (Веллингтон, Сидней) – 21:00–06:00;
дальневосточная/азиатская (Сингапур, Токио, Гонконг) – 00:00–9:00;
континентальная Европа (Париж, Цюрих) – 06:00–14:00;
европейская (Лондон) – 07:00–15:00;
американская (Нью-Йорк, Чикаго) – 12:00–20:00.
Участники рынка FOREX
Международный валютный рынок FOREX – это прежде всего сфера экономических отношений между продавцами и покупателями разных стран, где осуществляются операции по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте и операции по инвестированию валютного капитала. Плюс ко всему валютный рынок обеспечивает страхование от валютных рисков и своевременное осуществление международных расчетов между разными странами. Все валютные операции на этом рынке проводятся через центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки и фонды, брокеров и дилеров.
Центральный банк (ЦБ) – главный банк страны и «банк банков», орган, помогающий государству и правительству обеспечивать денежное обращение и управлять бюджетом страны. Центральный банк призван быть крупнейшим игроком валютного рынка. Среди множества задач, стоящих перед ЦБ (эмиссия денег, хранение золотовалютных резервов государства, кредитование и ведение счетов коммерческих банков и правительства, регулирование денежного обращения и т. д.), непосредственное влияние на рынок FOREX имеют только те из них, что укрепляют внешнеэкономические позиции государства и поддерживают устойчивый курс национальной валюты; к ним относятся:
• регулирование валютного курса;
• управление официальными валютными резервами;
• валютный контроль;
• международное валютное сотрудничество;
• участие в международных валютных организациях.
Валютное регулирование на внешнем рынке предотвращает резкое колебание курсов национальных валют, обеспечивая тем самым их стабильность, что, в свою очередь, является защитой экономики страны от кризисов.
Центральные банки напрямую влияют на валютный рынок через регулирование процентных (учетных) ставок и проведение валютных интервенций.
Валютная интервенция – это разовая целенаправленная продажа или закупка ЦБ крупных партий иностранной валюты. В целях повышения курса национальной валюты ЦБ продает иностранную валюту, а для снижения курса своей валюты скупает иностранную в обмен на национальную. Валютная интервенция осуществляется за счет золотовалютных резервов страны. Чтобы провести интервенцию, банк может израсходовать несколько сотен миллионов долларов.
При этом ЦБ может выступать на рынке в одиночку для оказания влияния на национальную валюту или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке. Центральные банки могут также объединяться и для проведения совместной интервенции. Необходимость проведения подобной интервенции возникает в случаях:
1) отсутствия у страны достаточных золотовалютных резервов (для того, чтобы переломить настроение рынка, иногда не хватает даже 5–6 млрд долларов);
2) наличия больших свободных средств у отдельных финансовых корпораций, которые, участвуя в валютных операциях, могут свести на нет все усилия по валютному регулированию ЦБ отдельной страны.
Пример таких совместных интервенций мы наблюдали в 2000 г. в поддержку единой европейской валюты (EUR) и в марте 2011 г. в поддержку японской йены (JPY).
Наибольшим влиянием (по объему торгов) на мировые валютные рынки обладают: Федеральная резервная система США (Federal Reserve System), Банк Англии (Bank of England), Европейский центральный банк (European Central Bank) и Банк Японии (Bank of Japan).
Банк (от итал. banco – скамья, лавка, менялы) – это финансовое учреждение, основной функцией которого является оказание физическим и юридическим лицам различных финансовых услуг, таких как: расчетные и платежные операции по счетам, операции по вкладам, предоставление кредитов и ссуд, посреднические операции, операции на фондовом и валютном рынке и т. д.
На сегодняшний день основной объем операций на валютном рынке FOREX приходится на коммерческие банки, которые, являясь крупными участниками рынка, могут большими объемами сделок привести к значительным изменениям в котировке и повлиять на цену валюты.
На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают такие банки, как Bank of America Corporation (США), JP Morgan Chase & Co. (США), Citigroup Inc. (США), HSBC Holdings Plc (Великобритания), Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (Япония), Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. (Япония), Deutsche Bank AG (Германия), Union Bank of Switzerland (Швейцария), BNP Paribas (Франция), NG Groep NV (Нидерланды) и др.
Инвестиционный фонд – финансовая организация, которая занимается привлечением денежных средств и инвестированием их в ценные бумаги фондовых рынков и другие финансовые инструменты.
Инвестиционный фонд – это вид коллективных инвестиций. Объединение средств многих инвесторов делает фонд крупным вкладчиком и позволяет помещать средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. Фонд инвестирует средства пайщиков по своему усмотрению, но при этом он действует исключительно в интересах вкладчиков, заботясь о сохранении и увеличении доверенных ему средств. Вся прибыль инвестиционного фонда распределяется среди участников пропорционально их взносам – долям фонда.
Среди крупных международных фондов наиболее известен фонд Quantum Group Джорджа Сороса, осуществляющий вложение активов в экономику 30 стран (к примеру, на различные проекты в области науки, медицины, образования, искусства, культуры и телекоммуникаций в России вложения Сороса за 15 лет составили 1,5 млрд долларов).
Хочется отметить, что на торговые объемы на валютном рынке большое влияние оказывают и крупные транснациональные корпорации (ТНК), которые осуществляют иностранные производственные инвестиции в создание акционерных компаний, совместных предприятий и филиалов в разных странах мира. К ним относятся: General Electric, Toyota Motor Corp., Ford, IBM, Royal Dutch Shell, Nestle и многие другие. Так как ТНК действуют в различных странах мира, то у них возникает необходимость в приобретении и переводе иностранной валюты, в связи с этим влияние на FOREX оказывается не напрямую, а через банки, которые приобретают для них необходимое количество валюты и совершают ее перевод в другое государство.
Брокер (англ. broker) – это юридическое или физическое лицо, выполняющее функцию посредника между продавцами и покупателями при заключении сделок на фондовой, товарной или валютной биржах.
Брокер заключает сделки от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров (договор, согласно которому исполнитель обязуется по заданию заказчика совершить определенные действия, а заказчик обязуется их оплатить) с клиентом, то есть брокер получает комиссионное вознаграждение при заключении сделок клиентов. Поэтому брокер должен выполнять поручения клиентов в порядке их поступления, отдавая им первоочередной приоритет, и только уже потом выполнять свои дилерские операции (при условии совмещения им деятельности брокера и дилера).
