Развитие фондового рынка достигло рекордных высот, восстановление же экономики практически прекратилось. Что из этого является реальностью, а что — иллюзией? Эта глава проведет вас по подземным туннелям экономики к истине и поможет пересечь пространство финансового пузыря.
Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html
Глава 3.
Пир во время чумы
Без понимания системы частичного банковского резервирования не стоит даже затевать дискуссию о природе финансов ХХ века. Без рассмотрения влияния сделок РЕПО на денежные средства невозможно разобраться в финансовом рынке ХХI века.
Валютно-финансовая доктрина, на которую мы опираемся сегодня, остановилась в своем развитии в 80-х годах прошлого века. Устаревшие знания и аналитические навыки продемонстрировали полную неэффективность перед лицом быстрых перемен на современном финансовом рынке. Если в аналитической статье о тенденциях на мировом валютно-финансовом рынке вы не увидели таких терминов, как рынок сделок РЕПО, процентная ставка по РЕПО-сделкам, уменьшение стоимости залога, своп на активы, рефинансирование ипотеки[4], теневой банковский сектор, теневая валюта, то отправьте эту статью прямиком в мусорную корзину, потому что такая статья совершенно не охватывает ключевые позиции современного мирового финансового рынка, а значит, не покажет его уязвимые места.
Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html
Глава 4.
Вулкан под названием «процентная ставка»: судный день
Среди всех цифр, касающихся экономики и финансов, наиболее важными являются данные по десятилетним казначейским облигациям США. Это последний аварийный сигнал перед началом извержения вулкана под названием «процентная ставка». Если сигнальная лампа замигала — значит, времени у вас совсем мало.
Если вы до сих пор ничего не слышали о валютном свопе, советую поскорее «загуглить». По своей разрушительности валютный своп сравним с кредитным дефолтным свопом 2008 года. Уничтоживший финансовую систему США кредитный дефолтный своп (CDS) затронул почти 60-триллионный рынок производных финансовых инструментов. Масштаб валютного свопа (IRS) превышает его в 8 раз. Если CDS — атомная бомба, то IRS сравним с водородной.
За всю историю человечества еще никогда процентная ставка не была на таком низком уровне в течение столь продолжительного времени. На неблагоприятной почве низкой процентной ставки, редкой по своей природе, выросло не менее редкое чудовище пузырь активов. Мутировавшее до огромных размеров, оно постоянно отбирает пищу у торгово-промышленного сектора, нарушая равновесие благ и разрушая здоровье общества.
Программа количественного смягчения и пузырь активов сейчас движутся к временнóй конечной точке. Все усилия центральных банков мира по удержанию процентной ставки обернулись крахом.
Когда руководители Европейского центрального банка и ФРС США заговорили об отрицательной процентной ставке, следовало тут же насторожиться: ведь это практически нулевая норма прибыли. Отрицательная процентная ставка — это абсолютно сумасшедшая идея, которая ясно показывает всего миру, как далеко может завести безумие.
И вот настал судный день — вулкан проснулся!
Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html
Глава 5.
Обстановка снова накаляется. Группа с Уолл-стрит завышает стоимость недвижимости
Приведение в норму цен на недвижимость считается «железным доказательством» восстановления экономики США. Но на самом деле подлинная картина происходящего скрыта занавесом неоправданных иллюзий. Цены приводили в заблуждение многих потому, что люди зачастую смотрят всего лишь на саму стоимость, забывая обратить внимание на то, каким образом она складывается.
Март 2012 года стал поворотной точкой изменения цены американской недвижимости, шестилетний «медвежий» рынок переживал переломный момент. Основным фактором стало то, что соотношение спроса и предложения привело к потере многими банками права выкупа заложенного имущества. С одной стороны, у банков скопилось огромное количество судебных дел по остановке выкупа, соответственно, были снижены продажи с аукционов, которые тем самым перестали влиять на стоимость недвижимости. С другой — при поддержке правительства США группа с Уолл-стрит начала увеличивать цены на недвижимость; пять крупнейших рынков недвижимости на восточном и западном побережьях США серьезно пострадали от массовой потери права выкупа, в итоге в течение нескольких месяцев рынок недвижимости развалился.
Занимавшаяся завышением цен команда с Уолл-стрит, использовав всего несколько миллиардов долларов, начала свои спекуляции, рынок недвижимости был сдвинут с точки опоры, при этом средств использовалось мало, времени потрачено немного, а результативность — высокая. Можно сказать, что это была классическая война, изменившая тенденцию цен на недвижимость с помощью финансовых приемов.
Проблема заключалась в том, что финансовые манипуляции могли за короткое время изменить рыночную цену, но не были в силах сохранить долгосрочные тенденции. Будущее рынка недвижимости определялось молодым поколением потенциальных покупателей недвижимости, однако они как раз в это время разочаровались в своих мечтах из-за разразившегося кризиса.
В результате опасности, исходящей от вулкана процентных ставок, завышавшая стоимость команда с Уолл-стрит начала готовиться к «победному бегству»!
Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html
Глава 6.
Разделение богатства обломало крылья мечте
Так называемая «американская мечта» — это вера в то, что в Америке путем трудолюбия и непрестанной борьбы можно обрести лучшую жизнь, опираясь только на свою смелость, креативность и решительность, вне зависимости от того, из какого общественного класса вышел человек, кто у него родители, родственники и друзья.
Образно говоря, «американская мечта» — это такая автомобильная парковка, на которой парковочных мест в два раза меньше, чем желающих припарковаться. И только тот, кто осознает свою «американскую мечту», приедет пораньше и сможет найти себе место. Лентяи же припаркуют свой автомобиль лишь вдалеке; у них нет мечты, есть только ночные кошмары.
В 2007 году из общего числа в 138 млн должностей на американском рынке труда было 71,8 млн высокооплачиваемых — это соотношение 1:2. К 2013 году количество высокооплачиваемых должностей сократилось до 67,6 млн, число всех рабочих мест снизилось на 2,5 млн, при этом население увеличилось на 15 млн человек. С точки зрения доходов, 90% занятого населения — это подавляющее большинство американцев; их фактические доходы снизились на 1% по сравнению с 1970 годом, реальная покупательская способность упала на уровень более чем 40-летней давности, а оставшиеся 10% богачей захватили 50% доходов населения, что по сравнению с 1970 годом выше на 17%!
Что касается американцев, можно сказать, что машин, ожидающих места на парковке, стало больше, а самих мест — меньше. Да и автомобили 10% населения заняли половину всех мест. Для статистики неважно, насколько человек трудолюбив, большинство людей уже обречено быть вытесненными за пределы стоянки. Это и было главным разочарованием людей в «американской мечте».
Любое активное и преисполненное мечтами общество подобно переполненной стоянке, которая должна постоянно расширяться, мест для автомобилей должно становиться все больше, чтобы позволить большему количеству людей найти свое парковочное место.
