Не надо нам золота – нам нужен труд других людей. Это очень точно подметил все тот же А. С. Пушкин в своем «Евгении Онегине»:
Зато читал Адама Смита,
И был глубокий эконом,
То есть умел судить о том,
Как государство богатеет,
И чем живет, и почему
Не нужно золота ему,
Когда простой продукт имеет.
Отец понять его не мог
И земли отдавал в залог.
Допустим, вам предлагают купить золото. Какой промежуток времени необходимо проанализировать, чтобы составить собственное – и при этом правильное – мнение о перспективах данной инвестиции? Безусловно, максимально возможный. Любая, даже самая неразумная покупка может оказаться весьма прибыльной на коротком отрезке времени. Но для долгосрочных безошибочных инвестиций требуются данные за максимально длительные периоды. Золото в качестве долгосрочной инвестиции покупать не следует!
Его можно приобретать только в особых случаях: когда оно критически дешевеет или когда все панически боятся гиперинфляции.
• В 1971 году президент Никсон отменил правило, согласно которому США гарантировали всем желающим обмен долларов на золото по фиксированной цене 35 долларов за унцию. Доллар стал быстро обесцениваться, а цены – безудержно расти. Чтобы обезопасить свои накопления от инфляции, инвесторы покупали золото по все возрастающим ценам. Пик паники пришелся на начало 80-х. Инфляция была двузначной. Американские гособлигации приносили чуть ли не 20 % годовых[7]. Политическая ситуация была накалена до предела. Иранские экстремисты захватили посольство США в Тегеране. А СССР начал войну в Афганистане.
В итоге в январе 1980 года цена золота достигла 850 долларов за унцию. Правда, в этот момент покупать золото было уже неразумно. Следующие 28 лет оно торговалось дешевле уровня 1980 года.
Почему же так получается, что цены на золото, как правило, растут медленнее зарплат?
На этот каверзный вопрос существует вполне определенный ответ!
Технологический прогресс
Методы производства товаров постоянно совершенствуются. В результате люди тратят все меньше и меньше времени на их создание.
Адам Смит (самый известный экономист всех времен) писал об этом еще 200 лет назад[8]. Приведем соответствующую часть его текста.
• Глава I. «О разделении труда»
…возьмем поэтому весьма маловажную отрасль промышленности, но такую, в которой разделение труда очень часто отмечалось, а именно производство булавок. Рабочий, не обученный этому производству (разделение труда сделало последнее особой профессией) и не умеющий обращаться с машинами, употребляемыми в нем (толчок к изобретению последних, вероятно, тоже был дан этим разделением труда), едва ли может, пожалуй, при всем своем старании сделать одну булавку в день и во всяком случае не сделает двадцати булавок. Но при той организации, которую имеет теперь это производство, оно само в целом не только представляет собою особую профессию, но и подразделяется на ряд специальностей, из которых каждая, в свою очередь, является отдельным специальным занятием. Один рабочий тянет проволоку, другой выпрямляет ее, третий обрезает, четвертый заостряет конец, пятый обтачивает один конец для насаживания головки; изготовление самой головки требует двух или трех самостоятельных операций; насадка ее составляет особую операцию, полировка булавки – другую; самостоятельной операцией является даже завертывание готовых булавок в пакетики. Таким образом, сложный труд производства булавок разделен приблизительно на восемнадцать самостоятельных операций, которые в некоторых мануфактурах все выполняются различными рабочими, тогда как в других один и тот же рабочий нередко выполняет две или три операции. Мне пришлось видеть одну небольшую мануфактуру такого рода, где было занято только десять рабочих и где, следовательно, некоторые из них выполняли по две и по три различные операции. Хотя они были очень бедны и потому недостаточно снабжены необходимыми приспособлениями, они могли, работая с напряжением, выработать все вместе двенадцать с лишним фунтов булавок в день. А так как в фунте считается несколько больше 4000 булавок средних размеров, то эти десять человек вырабатывали свыше 48 000 булавок в день. Но если бы все они работали в одиночку и независимо друг от друга и если бы они не были приучены к этой специальной работе, то, несомненно, ни один из них не смог бы сработать двадцати, а может быть, даже и одной булавки в день. Одним словом, они, несомненно, не выработали бы 1/240, а может быть, и 1/4800 доли того, что они в состоянии выработать теперь в результате надлежащего разделения и сочетания их различных операций.
Описанный Адамом Смитом пример является типичным в ситуации роста производительности труда. Мы с вами далее будем использовать термины «технологический прогресс» и «рост производительности труда» как синонимы.
• Раньше старатели добывали золото по крупицам, собственными руками промывая золотоносный песок. А сегодня драгоценный металл получают в промышленных масштабах на современных обогатительных фабриках. В процессе добычи уже давно применяют не лопаты, а огромные экскаваторы. Поэтому, даже несмотря на использование гораздо более бедной по содержанию золота руды, трудозатраты на его добычу сильно упали. В итоге золото подешевело относительно уровня зарплат.
• Не следует инвестировать деньги в обычные изумруды и бриллианты! Технологии их производства постоянно совершенствуются – и потому камешки со временем неумолимо падают в цене. Просто дарите бриллианты своим любимым женщинам! Или заведите правильного питомца.
…Белка песенки поет
Да орешки все грызет,
А орешки не простые,
Все скорлупки золотые,
Ядра – чистый изумруд;
Слуги белку стерегут.
А вот другой пример.
• В середине XIX века был придуман способ получения алюминия. Технология была крайне дорогостоящей, что не позволяло производить металл в промышленных объемах – алюминий считался драгоценным металлом и стоил дороже серебра, золота и платины. Однако в период с 1850 по 1900 год развитие технологий позволило существенно снизить себестоимость производства – цена алюминия упала за этот период в 50 раз.
• Стоимость песка за последние сто лет многократно снизилась относительно уровня зарплат. Вы можете представить себе размер ковша современного экскаватора? Ни много ни мало – целых 20 кубометров! А ведь еще сто лет назад добыча песка велась самыми обычными лопатами. А разве можно сравнивать современные мощные грузовики с повозками, запряженными лошадьми? В итоге сегодня затраты на добычу песка даже близко не сопоставимы с тем, что было сто лет назад.
Теперь рассмотрим, как смена технологий влияет на доходы покупателей квартир и домов. Всегда нужно помнить о том, что любые строения потихоньку разрушаются. Материалы, из которых построены дома – цемент, медь, дерево, – постоянно дешевеют под напором неумолимого технологического прогресса. То же самое можно сказать и о ремонтных работах. Их со временем можно проводить быстрее и эффективнее.
• Какая покупка более выгодна – 20 соток «чистой» земли или 10 соток с построенным на них домом? Оба варианта предлагают за одну и ту же цену, в одном и том же поселке. Домик очаровательный, вид из окна просто шикарен. Хорошо ли иметь домик в деревне? Главное – это помнить, что стоимость постройки всегда будет падать в цене. Покупать дом имеет смысл, только если его можно выгодно сдать в аренду. В противном же случае лучше просто купить землю. Технологический прогресс никак не повлияет на ее стоимость.
