Игрушечного человечка по имени Вилл бросила девочка Катя. В полночь игрушка оживает и знакомится с феей. По ее наставлению, Вилл отправляется в путешествие через старый лес, к Волшебному дубу, где брошенные игрушки обретают новую жизнь. В пути он знакомиться с жителями леса и заводит новых друзей. Преодолевая трудности и опасности, он доходит до заветной цели, где познает удивительный сказочный мир, начинающийся у подножия дуба и простирающийся во все концы леса и даже в недра земли, где живут гномы и ходит Волшебный поезд. Внутри дуба располагается гостиница для волшебных существ, а также здесь живут эльфы, которые восстанавливают брошенные игрушки. Когда наступает зима, проходит Дед Мороз, который собирает все игрушки в большой мешок и развозит их новым хозяевам. В сказке не обойдется без страшной ведьмы и ее помощника волка Скалозуба, которые попытаются испортить новый год всем детям. Но храбрый Вилл со своими друзьями сорвёт ее коварные планы.