Marcelin, un jeune etudiant, retrouve par hasard Octave, un ancien camarade de classe devenu musicien ambulant. Celui-ci l'entraine dans les arcanes d'un mysterieux cabaret ou la haute societe s'encanaille sans retenue. Certes l'atmosphere etheree et troublante du lieu suinte de plaisirs futiles et secrets; mais Marcelin s'en detourne : il vient de faire une rencontre enigmatique ...