Ограниченные шансы

Как видите, дневной трейдер сталкивается с практически невыполнимой зада­чей. Мы рискнем сделать весьма обоснованное предположение, что менее одного днев­ного трейдера из тысячи делает деньги в течение сколько-нибудь продолжительного срока. Мы же вам не советуем даже пытаться. Ваше время и энергия могут найти применение в улучшении ваших навыков долгосрочной торговли. Даже если вы до­бьетесь успеха в дневной торговле, будет сложно реинвестировать доходы и продол­жать их умножать. Дневные трейдеры могут эффективно работать только в малой мере, так что не ожидайте, что вам повезет, это в лучшем случае выживание, достав­шееся тяжелым трудом.

Несмотря на наше недавнее предостережение, мы знаем много трейдеров, ко­торые попытались бы рискнуть и стать на некоторое время дневными трейдерами. К счастью, полученные уроки могут быть позднее применены к более серьезной и про-

дуктивной торговле. Мы попытаемся рассказать вам все, что можем о торговле в течение дня, и сделать процесс обучения наименее дорогостоящим. Очевидно, что у нас нет ответов на все вопросы, в противном случае наш взгляд на вероятность удачи не был бы таким негативным. Мы многое узнали об этом предмете в течение многих лет торговли, и тот факт, что мы решили больше не играть в эти игры, демон­стрирует только наши личные предпочтения, относящиеся к распределению нашего рабочего времени. Мы надеемся, что эта доставшаяся нам тяжким трудом информа­ция окажется полезной.

Выбор рынков для торговли в течение дня

Как мы подчеркивали ранее, очень немногие рынки предлагают достаточно широкое колебание цен в течение дня, чтобы это сделало их подходящими кандидата­ми для дневной торговли. Дневные трейдеры в основном предпочитают концентриро­вать свои усилия только на одном или двух рынках. За ценами надо следить присталь­но, и существует совсем немного рынков, которые нам подходят даже при допущении, что у нас есть возможность следить за многими из них. В настоящий момент дневные трейдеры отдают предпочтение индексам акций, обязательствам, валютам и энерге­тическим рынкам. Время от времени и другие рынки могут становиться интересными для торговли в течение дня из-за временных периодов высокой волатильности.

Мы провели тестирование, чтобы определить, какой процент времени основные рынки имеют общий дневной диапазон в $500 и более между пиком и впадиной дня. Здесь приведены несколько результатов, полученных на наших данных последних 1000 дней: индекс SP - 50 процентов. New York Composite - 64 процента, английские фунты - 53 процента, казначейские обязательства - 50 процентов, швейцарские фран­ки - 50 процентов, японская Йена-38 процентов, обработанная нефть - 37 процентов, немецкие марки - 35 процентов, сырая нефть - 31 процент, соевые бобы - 28 процен­тов, серебро - 23 процента, золото - 21 процент и сахар - 13 процентов. Как видите, только пять рынков имели диапазон в $500 в течение 50 процентов времени.

Учитывайте спреды

В дополнение к поиску широкого дневного диапазона, факторами, учитываемы­ми при выборе рынков для торговли в течение дня, должны также стать ликвидность и минимальный спред. Наш пример расходов включал оплату между покупкой и прода­жей на уровне всего S10. На рынке SP минимальный спред составляет $25, в то время как на рынке обязательств - $31.25. Если вы торгуете в течение дня обязатель­ствами с комиссионными в $20, вы должны преодолеть совокупную стоимость $82,5, добавляемую к потерям и вычитаемую из выигрышей. Ваша средняя выигрышная торговля должна превосходить среднюю проигрышную торговлю на $165, только чтобы не было убыткав. Это предполагает спред в один тик, что является лучшим из всех возможных случаев. Элемент ликвидности вступает в игру, когда определяется количество тиков в спреде между спросом и предложением. Разрыв в один тик - это лучшее, на что вы можете рассчитывать, но большинство рынков обладают более широким спредом. Обычно вы можете допустить, что чем выше средний дневной объем, тем уже спред. По этой причине вы захотите сконцентрировать вашу дневную торгов­лю только на рынках с очень большим объемом. В противном случае, вы можете при­нимать хорошие своевременные решения, но все равно терять деньги.

Максимизация доходов

Дневные трейдеры постоянно сталкиваются с проблемой захвата максимально большого дохода на относительно небольшом диапазоне цен. Эта ситуация естествен­ным образом подводит трейдеров к стратегии покупки на падениях и продаже при повышениях вместо следования затрендом. Большинство стратегий следования за трендом оказываются слишком медленными для торговли в течение дня. Контртрен-довые стратегии предлагают возможность извлечения наибольших доходов из цен с небольшим диапазоном изменения. Однако контртрендовые стратегии менее надеж­ны, чем стратегии следования затрендом, так как быстрое определение точек разво­рота является значительно более сложной задачей, чем простая торговля в направле­нии тренда.

Мы заметили, что лучшие дневные трейдеры используют элементы обоих мето­дов. Самые успешные стараются покупать на впадинах внутри восходящего тренда и продавать на вершинах внутри нисходящего тренда. Дневной трейдер, который пос­ледовательно делает деньги, должен быть хорош как в следовании за трендом, так и в быстром нахождении точек краткосрочного разворота. Большинство трейдеров теря­ют деньги из-за того, что они никогда не блистали ни в одной из этих ипостасей. Когда мы будем рассматривать некоторые примеры возможных стратегий следования за трен-дом, держите в голове два следующих шага: сначала найдите промежуточный тренд и затем найдите точки краткосрочного разворота. Для достижения выигрышной днев­ной торговли оба шага нужно делать быстро и точно.

Наше опровержение

Методы торговли в течение дня, которые будут описываться далее, представле­ны несколькими примерами из многих методов, которыми поделились с нами за после­дние несколько лет. Мы редко пытаемся торговать в течение дня, так что у нас очень мало собственного опыта обращения с любым из этих методов. Различные трейдеры, которые делились с нами, утверждали, что их методы весьма успешны. Мы старались подобрать те из них, которые казались наиболее логичными и выдерживали поверх­ностную проверку на очень ограниченных данных. Включение в книгу этих методов не должно рассматриваться как одобрение или рекомендация. В лучшем случае они должны дать читателю пищу для размышлений и характерный пример многих мето­дов и инструментов, которые могут использоваться при торговле в течение дня. Ис­пользуйте их на свой собственный страх и риск.

Метод конверта 5-25

Этот метод дневной торговли основан на очень необычном способе использова­ния конверта скользящих средних. Большинство систем, построенных на конвертах, вызывают торговлю в том же направлении, что и прорыв конверта. Метод 5-25 дела­ет в точности противоположное.

Мы предполагаем, что рынок будет колебаться между экстремумами конверта и рассматриваем выходы за границы как уровни перекупки или перепродажи. После выхода за границу мы ожидаем, что рынок снова войдет в конверт и начнет переме­щаться к противоположной стороне. Правила следующие:

1. Используйте 30-минутные графики фьючерсов на SP.

2. Установите нормальный (без сглаживания) конверт для пяти периодов на рас­стоянии 25/100 одного процента от цен закрытия.

3. Начинайте поиск торгов, только когда границы конверта удалены друг от друга по меньшей мере на 150 пунктов. Когда закрытие одного из баров 30-минутного графика выступает по меньшей мере на 5 пунктов за границы кон­верта, начинайте торговлю в противоположном направлении, как только сле­дующий бар закроется внутри конверта.