Дорожные чеки представляют собой разновидность валютного аккредитива.

Так, широко распространенные дорожные чеки компании «American express» можно с определенным дисконтом обменять за рубежом в коммерческом банке на наличную валюту или расплатиться в крупном отеле, ресторане, универмаге, торговом центре.

Еще один немаловажный субъект валютных отношений – государство. В периоды сильных потрясений экономики государство вмешивается в сферу международных расчетов, применяя валютные клиринги.

Они представляют собой соглашения правительств двух и более стран об обязательном взаимозачете требований и обязательств между участниками. Сальдо расчетов по клирингу покрывается свободно конвертируемой валютой или товарными поставками.

Валютный рынок делится на спотовый и срочный. Для многих расчетов используется только обменный курс по кассовым операциям. Он применяется для торговых сделок в течение ближайших суток.

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы.

Валютную систему можно рассматривать с двух точек зрения: экономической и организационно-юридической. С экономической она представляет собой совокупность производственных отношений, отражающих функционирование денег в открытой экономике.

Организационно она представлена государственными и международными институтами, правовыми нормами и т. д.

85. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

Международное движение капитала – это размещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которое приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется относительная избыточность в собственной стране, стране-доноре.

Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.

Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства.

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов.

1. Факторы экономического характера:

– развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

– глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);

– углубление международной специализации и кооперации производства;

– рост транснационализации мировой экономики;

– рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

– активное развитие всех форм международных экономических отношений.

2. Факторы политического характера:

– либерализация экспорта (импорта) капитала;

– политика индустриализации в странах «третьего мира»;

– проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

– политика поддержки уровня занятости. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты капитала, экспорта и импорта капитала, которая заключается в:

– получении дополнительных прибылей;

– установлении контроля над другими субъектами;

– обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;

– приближении производства капитала новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);

– получении доступа капитала к новейшим технологиям;

– сохранении производственных секторов путем создания зарубежных филиалов;

– экономии на налоговых платежах, особенно при создании и регистрации промышленности в оффшорных зонах и СЭЗ;

– снижении расходов на охрану окружающей среды. Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса и производится по различным показателям.

По источникам происхождения различают частные и государственные капиталовложения.

По срокам заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

86. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования.

Платежный баланс – это соотношение фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им.

Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация, а также как Центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.

Разделение платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых следует особо выделить следующие:

– каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, т. е. фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

– наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;

– сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);

– структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами, например системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации, были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией).

Стандартные компоненты баланса можно разбить на две основные группы.

1. «Платежный баланс по текущим операциям»:

а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс;

б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и пр.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам технической помощи), доходы и платежи по инвестициям.

2. «Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов».

За балансом движения капиталов и кредитов следует статья «Ошибки и пропуски», которая показывает неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.