В глухой деревне живёт семья. В предзимье отец идёт в лес на охоту и обнаруживает в капкане огромного волка. Он хочет убить зверя, и вдруг из волшебного свечения появился грозный старик, просящий не убивать волка. Выясняется, что это – святой Егорий, Повелитель волков. Он обещает, что отплатит человеку добром. Дома у охотника заболевает маленький сын. Знахарь сообщает, что ребёнка околдовала баба Яга. Тогда отец обращается к Егорию, и тот объясняет, как бороться с колдуньей. Охотник разыскивает бабу Ягу. В схватке колдунье помогают злые силы, а также Полкан. Однако охотник побеждает всех и возвращается домой. Жена говорит, что сын здоров. Казалось бы, всё заканчивается хорошо. Но внезапно появляется знахарь, напоминающий об уговоре: за свой секрет он забирает душу отца. Охотник в страхе соглашается. И тут знахарь сообщает ему о своём решении...